Placements | OPCVM-FCP | sujet : Indicateur de risque des marchés

Notre méthode d’analyse technique,sur le site de placements-sicav-fcp, permet de gagner de façon relativement facile en période haussière. Ceci est également possible en période neutre en sélectionnant soigneusement les meilleurs marchés. Mais elle ne permet pas d’éviter les effondrements brutaux trop rapides. Elle peut aussi décevoir dans les marchés hésitants.

Aussi nous voulons ajouter une approche fondamentale par la construction d’un indicateur qui a pour ambition de donner une mesure des risques des marchés sur le court terme (quelques jours). Il est composé de plusieurs instruments dits avancés ou de sentiment tels que la volatilité, l’évolution des taux, des options, des spreads, et d’autres paramètres.

Cet outil devrait permettre de donner un signal afin de prendre rapidement une position de couverture ou de protection lorsque le risque des marchés devient élevé. En effet lors des brusques décrochages, un portefeuille composé de fonds ne peut être liquidé le jour même. Suivant les fonds et les courtiers un délai de un ou plusieurs jours est nécessaire.

La valeur statistique est composée exclusivement d’indicateurs techniques. Elle peut évoluer globalement d’environ + 2500 à -2500, la valeur zéro représentant le point où il existe un équilibre entre les indicateurs techniques haussiers et baissiers. Nous avons remarqué que la plupart du temps ces brusques corrections boursières se produisent lorsque « la valeur statistique » globale des marchés était dans une fourchette positive relativement basse (entre 0 et +1000).
Le principe sera d’apporter un correctif à cette valeur en fonction du risque des marchés.
L’indicateur de risque des marchés pourra évoluer de +100 à -100, la valeur zéro représentant un équilibre entre les indicateurs fondamentaux haussiers et baissiers.
Exemple : Si la valeur statistique globale des marchés actions est de + 500 et que le risque des marchés est élevé, on prendra des mesures de protection du portefeuille. Si la valeur statistique est de + 500 et que le risque des marchés est nul ou très faible, on restera investi en actions.

La protection éventuelle du portefeuille pourra être partielle ou totale en fonction de la valeur statistique et du risque des marchés.
Elle pourra s’effectuer par l’achat d’un Tracker Bear (qui évolue à l’inverse des marchés) – exemple : le Tracker SGAM ETF Bear DJ Euro Stoxx 50 BSX ou le Tracker SGAM ETF XBear DJ Euro Stoxx 50 BXX qui multiplie par 2 la performance (ou la perte). Il n’est pas nécessaire d’avoir des liquidités pour cette opération puisque ces produits sont admis au règlement mensuel. Ils sont également éligibles au PEA.
Dans cette situation si les marchés continuent de baisser, le Tracker Bear, par sa hausse, compensera la perte du portefeuille. Si les marchés repartent à la hausse, la perte du Tracker sera compensée par la hausse du portefeuille.

Autre avantage, ceci permettra de donner un délai pour vendre les fonds du portefeuille. A l’issue de cette vente il est possible soit de jouer la baisse des marchés en gardant le Tracker Bear, soit de le revendre et de rester liquide en attendant des jours meilleurs.

Nous avons également décidé d’augmenter la fréquence de la mise à jour du site lorsque les risques de marchés sont présents. Une analyse complète des marchés et de cet indicateur sera effectuée automatiquement 2 fois par semaine et même plus si jugé nécessaire.

Nous mesurons les limites de cet nouvel outil, il ne pourra pas prévoir un krach survenant lors d’un attentat terroriste ou d’une catastrophe naturelle, mais il peut servir dans certaines crises économiques. Il sera d’ailleurs perfectionné au fil du temps par l’apport d’autres informations après back testing. Nous sommes conscients qu’il restera toujours une zone d’incertitude. Mais ce système d’alerte peut permettre à chacun de réagir en fonction de son tempérament, de son horizon de placement, et de son aversion au risque.