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Assurance-vie : les premiers taux de rendement pour 2007
[ 11/12/07 - 16H05 ] Source Les echos







L'UNPMF servira un taux de rendement net sur le fonds garanti en euros de ses contrats d'assurance-vie de 4,61% en 2007. Swiss Life devrait, elle, distribuer au moins 4,25% net. La concurrence va être rude entre les assureurs, mais aussi avec les autres produits, comme le Livret A par exemple.
L'Union Nationale de Prévoyance de la Mutualité Française (UNPMF) ouvre le bal. C'est le premier assureur a annoncer le taux de rendement de son fonds garanti en euros pour 2007. Les autres assureurs communiquent généralement en janvier ou février. Il faudra encore attendre quelques semaines pour se faire une idée plus précise du millésime 2007.



4,61% net pour l'UNPMF en 2007


L'assureur de la Mutualité Française, l'UNPMF, vient d'annoncer qu'il allait servir un taux de rendement net de 4,61% pour les fonds en euros de ses contrats d'épargne individuelle (notamment Livret Mutex, Mutex Epargne et Bon Mutex, Mutex Patrimoine, Sésame retraite Mutex et Passeport Madelin). C'est un taux satisfaisant, en hausse par rapport aux taux précédents (4% en 2004, 4,10% en 2005 et 4,5% en 2006). Par ailleurs, l'UNPMF a fait savoir qu'elle servirait pour 2008 un taux net minimum garanti de 4 % pour les contrats Livret Mutex et Mutex Epargne, ainsi que pour les fonds en euros de Mutex Patrimoine et Sésame retraite Mutex.



Un taux au moins égal à 4,25% pour Swiss Life


Même, si "une hirondelle ne fait pas le printemps" il semble que les taux servis en 2007 pourraient, d'une manière globale, être plus élevés que ceux servis en 2006. Interrogée par nos soins la compagnie SwissLife nous a fait savoir qu'elle "commence à avoir de la visibilité et que pour 2007, les taux nets de ses fonds en euros de ses contrats multisupports pourraient être au moins égaux ou supérieurs aux 4,25% nets servis en 2006 ".



Le Livret A concurrent de l'assurance-vie ?


Si la rémunération du livret A passe à partir de février 2008 à 3,50%, voire à 3,75% il se rapprocherait amèrement au goût des assureurs de la rémunération des fonds en euros. D'autant plus, que le taux servi par le livret A est net / net, c'est-à-dire ne supporte ni fiscalité ni prélèvements sociaux, alors que les taux nets servis par les fonds en euros subissent toujours des prélèvements sociaux et parfois une fiscalité plus ou moins attrayante en fonction de la date d'ouverture du contrat.



Quand un assureur annonce un taux net de 4%, cela correspond en fait à un taux net, déduction faite des prélèvements sociaux, de ... 3,56% ! De plus, la liquidité du livret A est bien supérieure à celle de l'assurance vie. Du jour au lendemain, il est possible de récupérer tout ou partie de ses avoirs, tandis que les retraits et avances sur un contrat d'assurance vie exigent souvent plusieurs semaines.

Point faible du livret A : on ne peut y déposer que 15.300 euros par livret, mais chacun, enfant ou adulte, peut détenir un livret A. Heureusement, pour les assureurs, l'assurance vie est aussi un excellent outil patrimonial et elle bénéficie d'un régime juridique avec lequel le simple livret A ne souffre pas la comparaison.



Les taux de l'assurance-vie avant et après les prélèvements sociaux


Voici un tableau comparant un taux net servi en assurance vie avant et après les prélèvements sociaux de 11% :




Taux net servi par le contrat Rémunération nette après déduction des prélèvements sociaux
3,75% 3,34%
4% 3,56%
4,25% 3,78%
4,50% 4,01%
4,75% 4,23%