Indices-boursiers | Indices Européens | sujet : CAC40, droites de tendance très long terme
Accueil | Indices-boursiers | Indices Européens | Sujet : CAC40, droites de tendance très long terme
Posté le : le 11-10-2008 00:10:24
    
Analyse très long terme
======================= Depuis la fin des années 60, on peut encadrer l\'évolution de l\'indice CAC40 (reconstitué avant 1987, source http://cbernand.free.fr/bourse) par deux obliques haussières parallèles, un support B qui passe par les bas de début 1978 et de la mi-1981, et une résistance I définie par les hauts de 1969, 1987, 1990, 1998 et qui a servi de point d\'arrêt au rebond de la mi-2001. Cette résistance a été momentanément franchie pendant un peu plus d\'un an de la fin 1999 au début 2001, mais la \"bulle technologique\" a probablement fait perdre momentanément au marché ses repères... L\'exacte médiane de ce couloir long terme, aux bornes parallèles, la droite E, coïncide avec certains points remarquables dans l\'histoire de l\'indice, les hauts de 1975 et 1979, et les bas de 1988 et de la fin 1995. Cette droite a été franchie en baisse dans la seconde moitié de 2002, ce qui laissait supposer que le régime de hausse qui s\'était instauré après son débordement au début 1985 était remis en cause et que l\'indice serait amené à évoluer durablement dans la moitié inférieure de son canal. Au vu des évolutions affichées après 2003,un tel scénario est resté dans le domaine de l\'hypothèse. C\'est finalement plus de cinq ans après que le CAC a rejoint cette borne, fort heureusement croissante, ce qui pour l\'instant procure à l\'indice un point bas plus élevé que celui de 2003....  Analyse moyen-long terme ======================== L\'indice est resté engagé depuis mars 2003 dans un grand mouvement de rebond qui l\'a d\'abord conduit à déborder dans le dernier tiers de 2003 la droite A, grande oblique baissière active depuis le sommet de septembre 2000. D\'un point de vue graphique, l\'évènement a revêtu une importance majeure car il a marqué la fin de la trajectoire baissière de l\'indice telle qu\'elle est apparue en septembre 2000. Peu après, l\'indice a buté sur la résistance E, médiane du canal de très long terme qui guide les évolutions de l\'indice depuis 40 ans, et qui devait constituer un obstacle autrement plus difficile à franchir, comme les évolutions de 2004 l\'ont montré. De fait, le débordement de cette droite a pris plus d\'un an, et c\'est dans la première moitié de 2005 que le CAC s\'en est affanchie. La droite F, joignant les bas de 1998 et 2001 a été franchie à son tour au début de 2006, conduisant l\'indice sur l\'oblique G issue des sommets de 1998 et de 2002 et à partir de laquelle s\'est développée la grande correction de mai 2006 qui a ramené les cours sur la droite E. Une nouvelle vague de hausse est née du contact avec ce support qui a cette fois permis le débordement de la droite G à la fin 2006 qui devait conduire l\'indice vers l\'oblique H.  Analyse court terme =================== Le franchissement de la résistance G, joignant le sommet de 1998, le pic de rebond de 2002 et le sommet de la première moitié de 2006 avait lancé le signal de continuation de la hausse, avec pour objectif l\'oblique haussière H projetée depuis ce même pic de 1998 et le bas intermédiaire de la première moitié de 2001. La crise de l\'été 2007 a interrompu le mouvement haussier et l\'indice s\'est violemment replié vers l\'ancienne résistance G, devenue support, ainsi que sur le support F joignant les bas de 1998 et de 2001 en clôture hebdomadaire. Durant la seconde moitié de 2007, l\'indice est resté soutenu par ces deux supports en alignant une inquiétante série de sommets décroissants. Le franchissement de l\'oblique historique E le 15/01/08, grande transversale trouvant son origine en 1975, constituait le prémisse d\'une dégradation de la confirmation et pouvait marquer le début d\'une phase baissière prolongée dont les \"évènements\" de la mi-2007 n\'auront été que l\'esquisse. L\'objectif baissier immédiat, fixé sur l\'oblique D matérialisant la tendance long terme entre les bas de 1981 et de 2003, a été rejoint à quelques points près avant un rebond qui a ramené le CAC au contact de sa moyenne mobile à 30 semaines. L\'orientation négative de cette dernière maintenait toutefois la pression baissière sur l\'indice avec l\'objectif d\'un retour sur le support D, rejoint à nouveau la semaine du 20/06/08. Son débordement la semaine suivante invalidait le régime haussier de long terme en vigueur depuis 1981 (11.2 % l\'an). A plus court terme, il ouvrait un potentiel baissier supplémentaire d\'environ 20 % vers le support C projeté depuis les bas de la fin 1995 et de 2003 en clôture hebdomadaire. Le krach d\'octobre 2008 a porté l\'indice sous le support C, après une baisse historique de 22 % en cinq jours, au contact du support suivant, l\'oblique B joignant les bas de 1977 et 1981. Un objectif historique pour l\'indice ayant été atteint, on pourra tabler sur une stabilisation du CAC dans l\'intervalle compris entre les droites C et B, cette dernière pouvant toutefois encore être pénétrée en cours de semaine à la suite d\'ultimes mouvements de panique, mais préservée en clôture hebdomadaire. 
#824753Posté le : le 14-10-2008 10:18:36
Merci pour le graphe du Cac reconstitué
par contre le lien vers la source ne marche pas  et c'est bien dommage, car je voulais comparer avec le graphe reconstitué du Cac que j'ai trouvé dans le livre de JM Grégoire et M Gentilhomme
#825057Posté le : le 14-10-2008 17:38:56
MERCI pour les réponses
Voilà le graphe donné dans le livre de JM Grégoire et M Gentilhomme Je veux préciser que je ne suis pas du tout d'accord avec leur décompte
#827286Posté le : le 17-10-2008 11:45:00
Je suis d'accord avec Robin W.
Mais demain est un mot-valise, on peut y mettre ce que l'on veut. Est-ce le demain qui est déjà aujourd'hui ? ou dans une semaine ? Le CAC 40 LT n'est pas haussier ( voir le graphique 1990-2008), le graphique LT est toujours orienté à la baisse MT.  Cliquez pour agrandirMais point positif, le CAC 40 a décéléré, sa pente LT était à 78°, sur le graphe MT elle était à 45°, et semble s'orienter vers 22,5° à CT. ( Ce sont des "outils" de GANN) On reviendrait donc à une situation plus calme, beaucoup moins volatile, toujours volatile mais avec une réduction des extrêmes. Bref on s'oriente à CT vers un retour provisoire à la " normalité " ( action - réaction, retour à la moyenne ).
#827313Posté le : le 17-10-2008 12:12:30
 Cliquez pour agrandirLe graphique Moyen Terme ci-dessus indique les prémices d'une décélération de la pente de baisse du CAC 40 (45° depuis le sommet de mi-juillet 2007)avec l'inflexion du Canal LT (256 jours de bourse, marron) vers une pente de 22,5° très exactement un an plus tard à la mi-juillet 2008. Le Canal MT (128 jours de bourse, ocre) a lui frôlé la frontière inférieure du Canal LT et amorce un changement de direction de baissier vers flat ou haussier, le prochain trimestre ( 64 jours de bourse, 1 carreau sur le graphe) nous le précisera Le Canal CT ( 32 jours de bourse, bleu) lui est sorti des limites du Canal LT (marron) devrait prochainement prendre une orientation flat ou haussière. Rappelons que comme nous sommes sur un marché LT baissier, ce Canal CT (bleu) qui encadre bien les cours du CAC 40 a CT, fera obligatoirement un Haut plus bas que son Haut précédent. (4500 points, début aout 2008).
#827361Posté le : le 17-10-2008 12:49:43
Bonjour
Faire des analyses dites long terme avec peu de données conduit toujours à des conclusions fausses. Si effectivement on se limite à la période 1965 /1970 à nos jours (période qui coïncide avec l'explosion de l'inflation des indices car explosion de l'inflation monétaire et comble du hasard avec des données de départ, les années 1968-1973 qui correspondent à un marché baissier) avec un graphique comme celui ci-dessous on tire comme conclusion que l'indice est passé largement sous sa courbe de régression exponentielle et donc ... que le beau temps est au coin du chemin !  Néanmoins avec un peu plus de recul on tire d'autres conclusions. ici avec le SBF250 depuis 1856  ou bien encore avec le S&P500 depuis 1923 (lire mon commentaire "Reprenez vos esprits"). Ceci relève de la même intoxication que du mauvais emploi des statistiques des marchés où on voit, par exemple, des gens tirer des conclusions sur "l'effet janvier" avec à peine 20 occurrences et sans donner d'écart-type. Mef ! A+
#827664Posté le : le 17-10-2008 20:07:25
Citation de : Roque (au 17-10-2008 18:57:19) Je donnais justement un lien pour ceux que ça intéresse plus haut dans la file 
Citation de : bambi (au 16-10-2008 20:28:48)
Accueil | Indices-boursiers | Indices Européens | Sujet : CAC40, droites de tendance très long terme |
Accueil -
Confidentialité -
Conditions d'utilisation
- Graphique CAC 40 différé de 15 minutes - Déclaration CNIL n° 1015109
Copyright (C) 2001 - 2008 www.pro-at.com
 Invest-AT,
l'analyse technique au service de l'investissement actif.
Analyses, forums et signaux AT. |
 Créer votre blog gratuitement avec TradersBlog, plateforme de blogs pour traders. |
 Trading School, modules de formation à la bourse en ligne, glossaire de la bourse ... |
Forums methodes bourse et techniques de trading, Forums placements et investissements boursiers , Forums produits dérivés boursiers,Forums réflexions et psychologie du trader,
Forums des traders régionaux, Autres forums bourse,
Partenaires :Forex avec Realtime Forex | Bourse avec Edubourse | Conseils boursiers avec Zonebourse.com
| Forum immobilier |Placements financiers avec Encaissez | Logiciel boursier avec IsoBourse | Formation bourse en ligne avec Trading-School|BourseInvestir.com | Moneymanagement par jctrader | Le pret hypothecaire | Analyses cac 40 avec NouveauTrader | Faire construire sa maison individuelle | Immobilier|