Placements | OPCVM-FCP | sujet : Examen critique

Graphiques : nous avions rajouté la semaine dernière des lignes de tendance sur le graphique des cours. Nous rajoutons en plus une moyenne mobile à 5 périodes sur la valeur statistique en pointillés rouge. Le passage de la valeur statistique sous cette moyenne mobile donne un signal d'alerte .
voir http://placements-sicav-fcp.com/graphiques.html
Examen critique :
Nous avons étudié attentivement les graphiques qui sont à votre disposition chaque semaine afin de voir si la crise actuelle était bien prise en compte par nos indicateurs.
Sur le graphique World Index on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis sous le zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique Europe on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique USA on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les cours restent au-dessus de la parabolique et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 6/06.

Sur le graphique France on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique Marchés Emergents on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis sous le zéro le 6/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 06/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique Japon on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 6/06 puis sous le zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 13/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 6/06.

Sur le graphique Europe de l'Est on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 6/06 puis sous le zéro le 20/06. Sous le graphique inférieur les cours restent au-dessus de la parabolique et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 13/06.

Sur le graphique Asie/Pacifique ex Japon on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 30/05 puis sous le zéro le 13/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 13/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.

Sur le graphique Chine on observe sur le graphique supérieur que la valeur statistique passe sous sa moyenne mobile le 23/05 puis sous le zéro le 06/06. Sous le graphique inférieur les cours passent sous la parabolique le 20/6 et on a une rupture de la droite de tendance haussière le 23/05.

Nous sommes conscients des limites de cette analyse effectuée après les points de rupture. Il est plus facile de tracer les lignes de tendances quand elles se sont affirmées. Nous voyons les graphiques avec les dates réelles alors que dans la réalité nous n'avons que les cours de la veille. Nous n'avons pas sur ces graphiques la valeur statistique réelle. Elle donne seulement celle calculée avec les données hebdomadaires alors que la valeur statistique réelle prend en compte également celle calculée avec les données quotidiennes.

Malgré ces restrictions nous observons que les signaux donnés par la parabolique et le passage de la valeur statistique hebdomadaire sous le zéro sont en retard pour donner le meilleur signal de vente dans la situation présente.
Les signaux donnés par le passage de la valeur statistique hebdomadaire sous sa moyenne mobile et la rupture de la droite de tendance haussière se déclenchent souvent simultanément et donnent un assez bon signal de vente.
Sur le portefeuille modèle nous avons vendu l'Euroland le 04/6 puis l'Europe et la France le 7/06, puis finalement l'Europe de l'Est et le Japon le 11/06. Globalement le point de vente idéal aurait été une semaine auparavant, donc lors des premiers signaux. Ce portefeuille modèle a perdu 7,16% depuis le début de l'année contre une perte de 13,41% du MSCI World et de 19,53% pour le CAC40. Il est complètement liquide et prêt à profiter des opportunités qui se présenteront bien un jour.