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| Sujet : ARGUMENTS DES BEARS | |
Freddie mac -7.5% en pré market
longue journée aux US
interdisons les ventes d actions
le massacre en pré séance confirmé à l ouverture....
APPLE sous les 150....
Fannie, Freddie Rescue May Cost Taxpayers $25 Billion, CBO Says
July 22 (Bloomberg) -- Treasury Secretary Henry Paulson's rescue package for Fannie Mae and Freddie Mac will probably cost $25 billion, the Congressional Budget Office said.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&re...
Indice manufacturier de la FED de Richmond à -16 pour -9 attendu et précédent -12
Lagarde: les gens paient comptant.
France: recul de 11% du marché des crédits immobiliers au premier semestre
Le marché des crédits immobiliers en France a baissé de 11% au premier semestre, un recul significatif qui s'explique par une restriction de l'offre de la part des banques, alors même que la capacité d'emprunt des ménages reste intacte et s'est même améliorée.
La production de crédits immobiliers a reculé précisément de 10,9% par rapport aux six premiers mois de 2007 pour atteindre 136 milliards d'euros, contre 141,8 milliards un an plus tôt, selon les statistiques de l'Observatoire Crédit Logement/CSA publiées mardi.
Le recul est plus net dans l'ancien que dans le neuf.
"La situation est totalement paradoxale, puisque l'activité est en recul sur tous les marchés, et pour autant la demande conserve toute sa capacité de mobilisation", a relevé Michel Mouillart, le directeur scientifique de cet Observatoire, lors d'une conférence de presse.
Alors que beaucoup y voient l'impact d'une hausse brutale des taux d'intérêt, cette étude montre au contraire qu'ils n'ont pratiquement pas bougé ces neuf derniers mois: de 4,62% au 4e trimestre 2007, le taux moyen est passé à 4,67% au premier trimestre 2008 et à 4,68% au second.
Du côté de la demande, tous les indicateurs sont au vert: la hausse des taux reste modérée, la durée des emprunts est orientée à la baisse (221 mois en moyenne) et le taux d'apport personnel reste élevé (de l'ordre de 25%).
La capacité financière des emprunteurs est même comparable à celle du début des années 2000 "avant la hausse des prix de l'immobilier" qui l'avait entamée, note cette étude.
Elle ajoute que la récente mise en place du crédit d'impôt au titre des intérêts d'emprunt, destinée à favoriser les primo-accédants, a permis à plus de ménages de se porter acquéreurs.
Si la demande n'est pas en cause, l'explication est à chercher du côté de l'offre de crédit. Pour Michel Mouillart, elle tient en une phrase: "les établissements de crédit rencontrent des difficultés de refinancement de leurs activités de prêt".
La crise des crédits américains à risque ("subprime") qui a éclaté à l'été 2007 a conduit les banques, devenues méfiantes les unes à l'égard des autres, a moins se prêter les unes aux autres ou à le faire à des conditions plus onéreuses.
Cette "crise de liquidité" provoque une restriction de l'offre de crédit, même si, en face, la demande, comme c'est le cas en France, est parfaitement en mesure d'honorer son engagement.
Dans les mois qui viennent, l'Observatoire s'attend à une remontée des taux et à la poursuite de la baisse de la durée des emprunts.
En effet, "les banques vont non seulement reconstituer leurs marges" - qui étaient quasi-nulles voire parfois négatives ces dernières années sur le crédit à l'habitat -, mais aussi "incorporer dans leurs taux le coût plus élevé de la liquidité", a expliqué Claude Morandeau, le directeur général de Crédit Logement.
Autrement dit, les banques vont répercuter, dans les taux proposés à leur clientèle, le surcoût actuel qu'elle payent pour se refinancer sur les marchés.
Toutefois, la vive concurrence entre les établissements bancaires français devrait limiter cette hausse. Car "sitôt qu'une banque réajuste ses taux, elle sort du marché" (sa production chute brutalement), relève M. Morandeau.
En outre, les banques ne financent pas seulement leurs prêts en empruntant sur le marché interbancaire mais en transformant leurs dépôts. Et dans ce cadre, la désaffection des épargnants à l'égard des marchés boursiers et son corollaire, l'attrait pour l'épargne rémunérée, fait leur affaire.
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Ca frappe sec dans les petites banques:
Credit Woes Slam Regional Banks
Détail:
http://www.housingwire.com/2008/07/22/credit-woes-...
Et WACHOVIA abandonne le terrain:
Wachovia’s Newest Color: Red
The bank installed former Treasury Undersecretary Robert Steel as CEO two weeks ago, after firing former CEO Kennedy Thompson amid mounting losses. One of Steel’s first moves as CEO was to see Wachovia quit the wholesale mortgage origination channel, a move confirmed Tuesday morning and first reported Monday by the Mortgage Lender Implode-o-Meter website, which tracks failed lenders.
The company said it is “redeploying” roughly 1,000 former origination employees to help attempt to restructure a growing number of troubled option ARMs.
“In the short term, the entire organization is focused on protecting, preserving and generating capital,” Steel said in a press statement.
http://www.housingwire.com/2008/07/22/wachovias-ne...
AVEC CE TORRENT DE BAD NEWS les indices corrigent si peu chris 83 je suis sidéré!
Citation de : serge.harimax (au 22-07-2008 16:35:20)
Lagarde: les gens paient comptant.
France: recul de 11% du marché des crédits immobiliers au premier semestre
Le marché des crédits immobiliers en France a baissé de 11% au premier semestre, un recul significatif qui s'explique par une restriction de l'offre de la part des banques, alors même que la capacité d'emprunt des ménages reste intacte et s'est même améliorée.
La production de crédits immobiliers a reculé précisément de 10,9% par rapport aux six premiers mois de 2007 pour atteindre 136 milliards d'euros, contre 141,8 milliards un an plus tôt, selon les statistiques de l'Observatoire Crédit Logement/CSA publiées mardi.
Le recul est plus net dans l'ancien que dans le neuf.
"La situation est totalement paradoxale, puisque l'activité est en recul sur tous les marchés, et pour autant la demande conserve toute sa capacité de mobilisation", a relevé Michel Mouillart, le directeur scientifique de cet Observatoire, lors d'une conférence de presse.
Alors que beaucoup y voient l'impact d'une hausse brutale des taux d'intérêt, cette étude montre au contraire qu'ils n'ont pratiquement pas bougé ces neuf derniers mois: de 4,62% au 4e trimestre 2007, le taux moyen est passé à 4,67% au premier trimestre 2008 et à 4,68% au second.
Du côté de la demande, tous les indicateurs sont au vert: la hausse des taux reste modérée, la durée des emprunts est orientée à la baisse (221 mois en moyenne) et le taux d'apport personnel reste élevé (de l'ordre de 25%).
La capacité financière des emprunteurs est même comparable à celle du début des années 2000 "avant la hausse des prix de l'immobilier" qui l'avait entamée, note cette étude.
Elle ajoute que la récente mise en place du crédit d'impôt au titre des intérêts d'emprunt, destinée à favoriser les primo-accédants, a permis à plus de ménages de se porter acquéreurs.
Si la demande n'est pas en cause, l'explication est à chercher du côté de l'offre de crédit. Pour Michel Mouillart, elle tient en une phrase: "les établissements de crédit rencontrent des difficultés de refinancement de leurs activités de prêt".
La crise des crédits américains à risque ("subprime") qui a éclaté à l'été 2007 a conduit les banques, devenues méfiantes les unes à l'égard des autres, a moins se prêter les unes aux autres ou à le faire à des conditions plus onéreuses.
Cette "crise de liquidité" provoque une restriction de l'offre de crédit, même si, en face, la demande, comme c'est le cas en France, est parfaitement en mesure d'honorer son engagement.
Dans les mois qui viennent, l'Observatoire s'attend à une remontée des taux et à la poursuite de la baisse de la durée des emprunts.
En effet, "les banques vont non seulement reconstituer leurs marges" - qui étaient quasi-nulles voire parfois négatives ces dernières années sur le crédit à l'habitat -, mais aussi "incorporer dans leurs taux le coût plus élevé de la liquidité", a expliqué Claude Morandeau, le directeur général de Crédit Logement.
Autrement dit, les banques vont répercuter, dans les taux proposés à leur clientèle, le surcoût actuel qu'elle payent pour se refinancer sur les marchés.
Toutefois, la vive concurrence entre les établissements bancaires français devrait limiter cette hausse. Car "sitôt qu'une banque réajuste ses taux, elle sort du marché" (sa production chute brutalement), relève M. Morandeau.
En outre, les banques ne financent pas seulement leurs prêts en empruntant sur le marché interbancaire mais en transformant leurs dépôts. Et dans ce cadre, la désaffection des épargnants à l'égard des marchés boursiers et son corollaire, l'attrait pour l'épargne rémunérée, fait leur affaire.
la CRCAM TOUL MIDI-TO est une banque française dont le cours est passé de 120 € à moins de 60 € en qques semaines : c'est tout de même une filiale du crédit agricole ; est elle impliquée dans les subprimes ? est ce possible ou non ? Ou est ce autre chose ? Je n'ai pas regardé dles autres filiales du CA coté mais j'avais le souvenir qu'Investir les avait conseilllé à l'achat : le signe d"une prochaine décadence ?
Ensuite, j'ai pu remarquer que les banques mutualistes non cotées qui disposent de parts sociales qu'elles vendent à leurs clients font une publicité nouvelle pour que leurs clients réinvestissent les intérrêts des parts dans de nouvelles parts : caisse d'épargne, crédit mutuel ...Est ce le cas des banques populaires, je ne sais pas. Si qqn sait, qu'il le dise
Qqn a t-il des infos sur la volonté des banques de racler le cash auprès de leurs clients : je trouve cela très intéressant et un moyen d'aller un peu plus loin...
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Citation de : serge.harimax (au 22-07-2008 17:09:41)
Il a 70% de chances de devenir Hurricane niveau 1.
Tropical Storm Dolly Strengthens Slightly
http://www.cnbc.com/id/25792767
le plus important, c'est la baisse de consommation
Il faut coincer la bulle
oui, l'âge d'or du crédit facile est bel et bien terminé !
Les US ont créé leur croissance sur l'expansion du crédit.
Aujourd'hui retour à la réalité... à la normale...
ça au moins c'est une bonne chose à long terme.
En bourse, jamais espérer, toujours envisager... nos convictions sont les amies de nos futures erreurs !
Qui va payer tout ça ?
Bank of America Will Not Guarantee Countrywide Debt
Bank of America Corp., the second- biggest U.S. bank, said it may not guarantee $38.1 billion of Countrywide Financial Corp.'s debt after taking over the mortgage lender, increasing the likelihood of a default.
Qui va payer les pertes sur ces 38M ?
Pick-a-Pay, or Stuck-with-Loss?
Explication du Pick-a-Pay:
When Wachovia bought Golden West Financial two years ago, executives at the Charlotte-based bank gushed about how they could take the “Pick-A-Pay” mortgage that was Golden West’s signature product and expand it to the rest of its customer base nationwide. The product was a mortgage that gave borrowers several choices each month on how much to pay—a regular payment (the kind you’d make on a 30-year mortgage), a payment covering only interest, and a minimum payment that only covered a portion of the interest due and lumped the rest back on top of the principal amount. That created a situation called “negative amortization,” in which the loan balance could actually grow if borrowers only made the minimum payment.
Wachovia’s problematic option ARM portfolio, also known as a Pick-a-Pay mortgage, actually grew between the first and second quarters, reaching $122.2 billion of the bank’s $488.2 billion in total loans; no other U.S. bank has as much exposure to option ARMs in real-dollar terms.
wells-fargo comptabilité très créative
Wells has a substantial $84 billion portfolio of home equity loans — and half of those are located in hard hit states like California and Florida; of that total, it has carved out the worst $11 billion for liquidation, with rest remaining as part of its “core” home equity portfolio.
In the second lien portfolio set up for liquidation, the percent of loans that saw borrowers miss two or more payments rose during Q2 to 3.6 percent, up from 2.79 percent one quarter earlier. The $73 billion “core” home equity portfolio saw a similar rise to 1.88 percent in 60 day delinquencies, compared with 1.71 percent in Q1.
So delinquencies continued to rise during Q2; net credit losses, however, did not. Charge-offs on second liens were actually down $104 million compared with first quarter 2008 — but don’t let that fool you. The improvement was primarily due to a change in how the bank handles its home equity portfolio charge-offs; earlier in Q2, the bank extended its charge-off policy from 120 days to 180 days, in an effort to give troubled borrowers more time to reach a loan workout (or to protect earnings, take your pick).
Et tout ce que l'on ne découvrira que plus tard, trop tard.
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The FHA Delinquency Crisis: 1 in 6 Borrowers in Default
At a time when borrowers, lenders, regulators, and lawmakers are scurrying for cover from the subprime lending crisis, a new crisis appears to be emerging with FHA.
Just take a look at FHA delinquency rates:
http://whistleblower.ml-implode.com/wp-content/upl...
As you can see, FHA’s delinquency rate has been rising steadily since 2000-2001, and is now approaching critical levels. Consider that at 16.81% delinquency, more than 1 out of every 6 FHA single family borrowers are delinquent on their loan.
Now take a look of the current performance of FHA’s 10 largest servicers:
http://whistleblower.ml-implode.com/wp-content/upl...
Surprisingly, 4 out of the 10 largest servicers have default rates exceeding 20% of their active servicing portfolios. This translates into 1 out of every 5 borrowers either being delinquent or in foreclosure.
Bear in mind that the above servicers account for 78% of FHA’s current portfolio and 80.57% of current delinquencies. However, these servicers are hardly the worst. For example, Washington Mutual Bank NA’s delinquency rate is slightly over 40% with a total default rate of 49% including foreclosures. That’s just shy of 1 out of every 2 borrowers at risk of losing their home. While subprime defaults have been blamed on risky loan products and practices, these are government insured loans.
Could FHA’s rising delinquency rate be due to FHA incorporating risky practices that have become standard in the mortgage industry? Since industry experts often cite 100% financing as being a major factor in the mortgage meltdown, let’s take a look at borrower down payment sources:
Et la suite:
http://whistleblower.ml-implode.com/?p=22
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