Produits-Dérivés | OPTIONS | sujet : Eclaircissement d'un arbitrage option...

Salut Schoops,

Il m'arrive assez souvent de parcourir les files options de ce site cousin aîné de pro-at

La discussion animée entre Atticus et les autres participants concerne un arbitrage sur le forex.

La tentative d'éclaircissement apportée par l'initiateur de la file, Riskfreetrading, non contestée par Atticus, met en lumière ce que tout market maker expérimenté sait :

Les modèles mathématiques sont imparfaits s'agissant des options hors la monnaie (compensation par l'accroissement de la volatilité, d'où le fameux smile ou skew) ; de plus, l'existence simultanée d'options type américain et d'autres type européen permet de déceler des "erreurs de pricing" pour une même éch. un même strike et bien sûr un même sous-jacent qui peut être comme ici la parité euro/$.

Bref, si tu ne paies pas de commissions, tu achètes l'américaine (donc pas d'assignation) et tu vends l'européenne. Ces aberrations ne restent pas longtemps visibles car les Atticus et consors veillent !

@+

La file mentionne également le recours aux options dites exotiques, que l'on oppose volontiers aux options classiques dites aussi vanilla options.
Ces options exotiques n'offrent malheureusement pas une liquidité suffisante, de mon point de vue, et je n'en suis pas spécialiste, bien qu'en ayant étudié le principe.

@+

Bonjours Schoops, bonjour Abax

Parfaitement d'accord avec ce que dit Abax, d'ailleurs, Atticus explique l'erreur du dealer

"The dealer is pricing a 1D option as 2D. I don't know if you missed it, but they're pricing the synthetic Euro binary as an American binary."

Cela ne resiste pas au temps....

Maw

Merci Abax et Maw,

je m'intéresse un petit peu aux options ces derniers temps parce que çà me fait travailler les méninges, meme si je ne pense pas vraiment en trader dans un proche avenir.

Il faut que j'arrive à me faire un schéma dans la tete pour me représenter le truc...

Merci.

Citation de : schoops (au 10-04-2008 16:08:14)

Merci Abax et Maw,

je m'intéresse un petit peu aux options ces derniers temps parce que çà me fait travailler les méninges, meme si je ne pense pas vraiment en trader dans un proche avenir.

Il faut que j'arrive à me faire un schéma dans la tete pour me représenter le truc...

Merci.

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C'est une excellente initiative, sur laquelle je t'encourage à persévérer. Lorsque tu auras passé qqe temps à étudier le fonctionnement du "truc" et acquis qqes représentations mentales "reflex", tu disposeras d'un prolongement rémunérateur de ton savoir et de ta pratique en AT. Tu découvriras même qu'il n'est pas toujours nécessaire d'être directionnel pour tirer qqes marrons du brasier...

@+

tout ceci est tres interessant , je suis moi meme tres friand de strategies non directionnelles.

Je trouve qu'on devrait meme creer une file dédiée a ça.

On regrouperait les spreads, l'optionnel etc...

Qu'en pensez vous?

Merci.

Il faudrait que je relise le Hull ou un livre basique d'options pour me remettre en tete les bases et pouvoir réfléchir à des trades plus rapidement. Si aujourd'hui je faisais un trade sur options, j'attendrais au moins une demi-heure pour etre sur de ne pas faire d'erreur.

L'année dernière, j'avais étudié quelques arbitrages car il y en a beaucoup de différents sur options et que c'est très intéressant.

D'un autre coté, si un jour, je me mets à trader des options, ce serait plutot des options sur les marchés que je connais déjà( énergie, métaux, agriculture) et je crois que le volume est resté au pit, ce qui me pose un problème( je ne veux pas d'intermédiaire qui te prends quelques ticks à chaque fois ).

Salut.

Citation de : vgn (au 10-04-2008 17:00:15)

tout ceci est tres interessant , je suis moi meme tres friand de strategies non directionnelles.

Je trouve qu'on devrait meme creer une file dédiée a ça.

On regrouperait les spreads, l'optionnel etc...

Qu'en pensez vous?

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Si tu veux, mais Maw a déjà une file option bien remplie. Pour les spreads, pourquoi pas...

Bonsoir à tous,

Au contraire, n'hésitez pas à ouvrir une nouvelle file.

Maw

Citation de : schoops (au 10-04-2008 17:22:34)

Citation de : vgn (au 10-04-2008 17:00:15)

tout ceci est tres interessant , je suis moi meme tres friand de strategies non directionnelles.

Je trouve qu'on devrait meme creer une file dédiée a ça.

On regrouperait les spreads, l'optionnel etc...

Qu'en pensez vous?

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Si tu veux, mais Maw a déjà une file option bien remplie. Pour les spreads, pourquoi pas...

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vendredi 12
vente sèche de put cac 4200 04/08 à 0,80

0.80 ça fait combien de premium sur la cac stp?

ca fait 8 euros de premium (*10)

Bonjour Vaisman

Vous écriviez
« vendredi 12
vente sèche de put cac 4200 04/08 à 0,80 »

Une petite citation de nos cousins anglo-saxons:

"Naked put... eats like a mouse, sh!t like an elephant"

Maw

Bonjour MAW,



merci pour le conseil !

Citation de : vaisman (au 13-04-2008 23:01:51)

Bonjour MAW,



merci pour le conseil !

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Bonsoir Vaisman,

Malgré les apparences, cela ne me semble effectivement pas trop risqué ; et puis si ça descend trop vite tu pourras tjrs acheter un put légèrement OTC et te faire qqes golden eggs. Mais attention si on accélère sous 4400...

Petite question : combien de lots as-tu vendu à 0.8 quels frais as-tu payés et surtout quel appel de marge engages-tu ?
Merci de ta réponse.

@+