Souvent brocardé, parce que mal connu, le marché de l'or prend aujourd'hui sa revanche après plus de vingt ans de désintérêt.
Alors que se met en place un retournement majeur, et probablement sans précédent, de la conjoncture économique après des décennies de gabegies financières ce métal précieux joue, à nouveau, son rôle de valeur refuge et de monnaie.
C’est le moment, pour tous les investisseurs qui ont désappris l’Or, de se rappeler de ses vertus. Aussi les interrogations ne manquent pas alors que les possibilités qui s'offrent à eux pour profiter de la hausse du métal jaune sont aujourd'hui sans commune mesure avec le choix très réduit d'instruments financiers de la fin des années 1970.
Est-il encore temps de se placer ? Quelles sont ses perspectives à long terme ? Comment acheter de l'Or sans avoir la contrainte du stockage ? Comment acheter et comment vendre ? Faut-il privilégier l'Or papier ou bien l'Or physique ? Faut-il acheter des minières ou plutôt le métal lui-même ? On donne partout des objectif en dollars, mais lorsque son patrimoine est en euros, que deviennent ces objectifs ? Comment déterminer le bon moment pour vendre ? Quelle fiscalité ? Etc.
Ce guide d'investissement répond toutes ces interrogations et à bien d'autres en développant ces deux questions essentielles
« Pourquoi investir aujourd'hui sur le marché de l'or ? »
« Comment investir sur ce marché ? ».
Yannick Colleu est un investisseur individuel qui intervient depuis plusieurs années sur les marchés financiers. Depuis 2006, il met son expertise au service des investisseurs et des traders en organisant des séminaires de formation consacrés aux personnes faisant leurs premiers pas en Bourse ou à ceux qui souhaitent compléter leur panoplie d’outils d’analyse technique (séminaire Babson-Andrews). Il intervient sur le site Pro-AT.com sous le pseudonyme de Roque.
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Description
Les marchés financiers suivent des cycles. Le bon sens boursier dicte d'acheter en bas de cycle, même si acheter au plus bas relève plus d'un coup de chance que d'une réelle connaissance du marché en question, et de vendre au plus près du haut de cycle.
Il est difficile de savoir si un placement donné est en fin de hausse. Néanmoins, avec un peu d'expérience, il est possible de sentir venir la proximité de ce retournement. Ce moment est en fait révélé par la frénésie médiatique qui règne autour de ce placement. Tout le monde en parle, tout le monde en veut ! Ce fut le cas en 2000 avec la fin de la célèbre bulle des valeurs technologiques ; mais vous retrouvez cette même frénésie sur le marché l'immobilier de ces dernières années ou bien encore, souvenez-vous, sur le marché de l'or en 1980-1983. Si vous voulez vraiment savoir si un investissement est en fin de cycle haussier, lisez les journaux, regardez autour de vous, écoutez les conversations.
Aujourd'hui, on commence à peine à reparler de l'or. Certes quelques initiés ont commencé à entrer sur ce marché des métaux précieux à partir de 2003 ou 2004, mais la foule n'en a pas encore eu vent. Périodiquement, le qualificatif de relique est ressorti. Ne vous aventurez surtout pas à avouer dans une conversation mondaine que vous investissez dans l'or ... vous récolterez alors sourires polis et hochements de tête parce que votre interlocuteur n'ose pas vous le dire ... c'est ringard ! Vous aurez de la chance si celui-ci ne vous lâche pas, comme on me l'a fait, le stéréotype qui résume toute sa connaissance de ce type d'investissement « Et alors, vous le cachez où ? Sous votre matelas ? ».
Deux constats m'ont donc conduit à rédiger ce guide : - depuis 20 ans les investisseurs ont désappris l'or ! - la pauvreté de l'information dans la langue de Molière sur ce sujet contraste singulièrement avec l'abondance anglo-saxonne.
Il a été conçu et organisé pour aborder successivement : - le statut particulier de l'or par rapport aux métaux dits de base. Dans cette partie, je présenterai les différents acteurs gravitant autour de ce statut particulier de l'or et dont il est essentiel de comprendre le rôle ; - le marché actuel de l'or en termes d'offre et de demande ; - les raisons qui, aujourd'hui, poussent à investir en or et les perspectives qui sont envisageables ; - les différentes formes d'investissement possibles pour profiter d'une hausse du marché des métaux précieux sans oublier de brosser un rapide tableau des risques qui y sont associés.
Ces différents points feront le plus souvent référence à des sources d'information extérieures. Au delà de la fourniture de quelques points de repère sur le marché de l'or, ce guide a pour autre objectif de tracer pour le lecteur quelques jalons vers la montagne d'informations disponibles sur la toile pour qu'il puisse, lui-même, le maintenir à jour.
1ère partie : Pourquoi investir aujourd'hui sur le marché de l'Or ?
Un peu d'histoire
L'or comme monnaie
L'or monnaie unique
L'or et la monnaie fiduciaire
L'étalon-or
L'après étalon-or
Les principaux acteurs
Les Banques Centrales
Le Fonds Monétaire International
La Banque des Règlements Internationaux
Le GFMS
Les producteurs et le World Gold Council
Le GATA
L'offre et la demande
L'offre
La production d'or L'or « recyclé » L'or vendu par les banques centrales L'or loué par les banques centrales
La demande
La joaillerie L'or de couverture ou hedging L'or d'investissement
Synthèse offre et demande
Pourquoi acheter aujourd'hui ?
À chaque époque ses investissements privilégiés
Le retour de l'inflation
L'inflation nous avait-elle réellement quittés ? La dette Banques Centrales, liquidités et mythes Encore plus fort que les banques centrales
Inflation ou déflation ?
Minsky et l'instabilité des marchés The Great Wave ou la grande déflation Alors, inflation ou déflation ? Or et « flations »
Les facteurs anxiogènes
Le renouveau des matières premières Insécurité énergétique et risques géopolitiques
Perspectives
De quoi parlons nous au juste ?
Jusqu'où ?
Au plan fondamental Lien entre or et masse monétaire Le pouvoir d'achat de l'or Le ratio Or / pétrole Le ratio Or / Argent Le ratio Dow Jones Industrials / Or
Au plan graphique Analyses technique et fondamentale Quel objectif à moyen terme ? Tendance à long terme
2 ème partie : Comment investir dans l’Or ?
L'or physique
L'or brut
L'or en lingot
L'or de bourse Le marché de l'or physique Les marchés dérivés de l'or Comment intervenir sur les dérivés de l'or ? La livraison Contrats ouverts (Open Contracts ou Open Interest) L'or papier
Tracker Certificat Or CFD
L'or électronique
L'or sans le toucher L'or monnaie-électronique La sécurité de l'or électronique
Les pièces d'or
Un peu de numismatique 20F or ou « Napoléon » 50 Pesos mexicain en or ou Centenario Krugerrand d'Afrique du Sud Souverain Britannique Britannia Maple Leaf ou feuille d’érable en or du Canada Australian Nugget ou Pépite Australienne American Eagle ou Aigle américain des États-Unis Panda de Chine Philharmonique de Vienne
Le prix des pièces
Les primes
Comment acheter ses pièces
Acheter par sa banque ou par un organisme agréé Acheter chez un négociant en métaux précieux Acheter dans un atelier de frappe Acheter par internet Achat aux enchères publiques
Comment vendre ses pièces
Les entreprises minières
Les indices des valeurs minières
Comment est construit un indice Les principaux indices miniers
Les actions de sociétés minières
Comment choisir ? Les effets de levier Les minières ou l'or ?
Les trackers
CFD
Fonds, Fonds de fonds, FCP et SICAV
L'or dans un PEA
Quand vendre ?
La prime des pièces
Le stock d'or des Trackers
Le compagnon de l'or : l'argent
Le réveil des actions
La foule
Fiscalités européenne et française
Détenir et transporter de l'or
L'or d'investissement
Fiscalité de l'achat
Fiscalité de la vente
Or physique La taxe forfaitaire Le régime de droit commun Quel régime de taxation choisir ? Or papier Or électronique
Quels sont les risques ?
Le principal risque : vous ! Le risque produit Le risque du marché Risques externes
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Posté
le - 27-03-2008
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