Un avis sur le CAC 40

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Un avis sur le CAC 40
CAC: PY => 6260
PY vers 6200 en 2007
CAC: PY au-delà de UQ.

Posté par ParisBrest le 18-10-2008 23:27:23, dernière modification le 18-10-2008 22:27:23

Bonsoir à tous....

Depuis le mois de Novembre 2007, j'avais proposé de suivre cet indicateur (que je reprends régulièrement en semaine).

Citation de : ParisBrest (au 26-11-2007 20:45:35)
C'est la première fois depuis 2003 que j'envisage un scénario de fin de hausse LT.
Mon sentiment s'appuie sur l'observation du couple de moyennes mobiles 7x23 Weekly.
C'est la première fois, depuis 2003 que nous pouvons observer un non-croisement baissier 7x23 sur cette UT...

C'est donc, ce qu'on appelle un évènement exceptionnel.

A ce jour, cet indicateur n'a jamais donné de signal de fin de tendance MT baissière...

Donc aucune raison pour ne pas avoir profité de la baisse... et d'être riche (de BX4 et/ou aujourd'hui de liquidités)

Mais depuis une semaine la question se pose réellement de savoir si un rebond technique CT est possible ?

En annuel nous sommes au niveau de la mm20 (MY)...

Mais comme nous avons déjà retracé plus de 60% des 5 dernières années, le plus bas de 2003 est maintenant à portée de la main...

Cependant, l'observation du graphique trimestriel nous montre que nous sommes arrivés sur un support graphique long terme.
Nous avons aussi atteint la BOLL INF avec un niveau de volatilité important...

Or en 2006, avec un niveau de volatilité inférieur, il nous avait fallu temporiser un trimestre pour contourner la BOLL SUP.

Cf: analyses précédentes: CAC PY vers 6200 en 2007. puis CAC:PY=>6260

Si nous passons sur un graphique mensuel, nous constatons que nous sommes en pleine explosion de volatilité.
Sur cette UT, avec une clôture sur les plus bas le 31 octobre 2008, nous commencerions le mois de novembre avec un chandelier en complète lévitation hors des BOLL...
Cela serait un évènement inédit (vérifez aussi sur les indices US) donc exceptionnel (signe de vraie panique).

L'observation de l'UT hebdomadaire nous montre cette semaine un Harami juste au-dessus du support TLT...

Certes, ce n'est pas une figure de retournement, mais pour le moins de temporisation....
Vous remarquerez que sur cette UT nous n'avons pas sû mettre en place cette semaine un chandelier en lévitation...alors que cela a pu être observé la semaine précédente sur les Nasdaq...

L'UT jour stigmatise l'excès baissier de vendredi dernier par un bébé abondonné en lévitation au-dessus de notre support.
On remarque le violent rebond technique CT (les BULL sont là). Ce rebond est venu se cogner la tête dans la zone du parabolique et de l'indicateur supertrend...(Les Hedge Funds en mal de liquidités sont là aussi!).

La vision Hourly (neutre actuellement)...nous propose de suivre le mouvement qui cassera la ligne rouge ou la ligne verte....

En conclusion.

J'ai une préférence pour la non cassure immédiate de la ligne de support TLT//BOLL INF QUARTER....et donc pour une temporisation de quelques semaines qui pourrait prendre une configuration légèrement haussière...sans remettre en cause l'indicateur 7x23 hebdo .

Je pense (peut-être à tort), que la crise financière est maintenant contenue (par les décisions politiques) et que l'on cache encore l'ampleur de la crise économique à venir.
Donc, toutes les mauvaises nouvelles financières à suivre seraient peu ou prou dans les cours...et garanties par nos impôts.
Par conséquent, seuls des évènements exceptionnels de type géopolitique, pandémique, ou social pourraient initier une nouvelle panique des marchés à CT.

Maintenant dès que nous casserons la ligne verte, le prochain objectif sera les plus bas de 2003.

Bonne soirée
Bon WE à tous.

MRT2D: méthode de raisonnement technique dynamique & directionnelle.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Un avis sur le CAC 40

trenders

(65 msg)

Posté le : le 19-10-2008 14:02:58

Merci à paris brest pour cette très belle analyse

Guerredesmondes nous donnes les perspectives
glaciale

(que je partage)

et si 2400 ne tiend pas, la c'est plus de L'AT

frmanzo

(127 msg)

Posté le : le 19-10-2008 15:17:00

merci beaucoup

bhaxus

(71 msg)

Posté le : le 19-10-2008 17:10:14

Bonsoir,

"et si 2400 ne tient pas, la c'est plus de L'AT"

Et bien malheureusement si... Voir l'extension Fibonacci 161% de dernier mouvement haussier (second top mensuel ou trimestriel)... elle se situe au niveau de 80. Les 100 seraient alors un seuil psychologique important. Pour l'imaginer, voir les travaux sur le 123 reversal ou bien d'Alan Farley dans son livre "le maitre swing trader".
Mais avant d'imaginer le pire, il faut casser la ligne de support oblique long terme. Et comme aucune divergence (indiquant la fin potentielle de la baisse) n'apparait sur le dernier "touché", mieux vaut être prudent... et éviter de se placer long MT (attendre un signal fort de retournement type W).

Cordialement

Bruno

sve

(106 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 19-10-2008 18:45:29

Very good job.
Thanks !
Sve

max_et_min

(491 msg)

Posté le : le 19-10-2008 18:55:12

hier Laurent Ruquier a posait une question d'entrée de jeu à Jean d’Ormesson "avait vous toujours votre argent dans les banques", réponse "NON depuis 15 jours"
voila une info rassurante, dans la haute sphère médiatique ou ..... on ne fais plus confiance aux banques. Pourquoi cette question de Laurent Ruquier et pourquoi ne pas avoir rebondi, non il semblerait qu'il posait la question pour se rassurer que ce discidant était rentré dans le rang des :"je plaque mes sous" avant que!!!!!!!!!
AI-je bien compris, D'autres que moi on t il relevé cela, et votre interpretation?

bhaxus si ton scénario est correct suit l'exemple ci-dessus car je pense que la SG aura du mal à nous solder nos BX4.

hergastul

(3489 msg)

Posté le : le 19-10-2008 19:00:40

Le fait que l'on n'ait pas enfoncé les plus bas de la semaine dernière, tout au long de la semaine, est déjà un indicateur en soi que les cours tiennent, non?

Un support a bien été trouvé, au delà du support oblique TLT du cac, c'est celui marqué par le crash, et la bougie hebdo de cette semaine semble montrer qu'il tient, pour l'instant.

Le taux interbancaire chute. Pourquoi n'en parle t-on pas? C'est diablement important pour mesurer si le pls gros de la crise au niveau des financières est derrière nous ou pas. J'ai l'impression que de ce côté ci au moins, le plus dur est derrière nous.
Sauf terrible nouvelle sur un autre front, je ne vois pas les cours se précipiter à nouveau vers les abysses : s'ils avaient du le faire, ils en avaient l'occasion cette semaine. Ils ont choisi une autre voie.

max_et_min

(491 msg)

Posté le : le 19-10-2008 19:14:01

hergastul
C'est vrai aussi, je pense que c'est le lundi du grand doute.
Car si il est vrai que les entreprises s'en sont pris plein la figure.
A quel niveau doit-on considérer que nous avons atteind leur valeur ?
D'un autre côté pour diverger avec tes arguemnt l'on pourrait aussi considérer que les haussiers n'ont pas était aussi vigoureux que l'on espérait, alors cela pourrait être une conso avortée.

Rien des forums pro AT oriente mon sentiment pour lundi.
Je reste attentif à vos commentaires
Bonne soirée

PS
aprés la creation d'un trou

Bush envisage un sommet international sur la crise.

hergastul

(3489 msg)

Posté le : le 19-10-2008 21:28:18

Ben...à mon avis c'est l'effet domino qu'il faut surveiller.
Les états ont fait ce qu'il faut pour répondre à une angoisse importante des marchés...et des banques, qui paralysait tout : ils ne les laisseront pas tomber.
Et les taux à 3 mois se reprennent (dans le bon sens, cad la baisse).
Maintenant...quid de la situation des hedge funds?
Avec les leviers dont ils disposaient, s'il y a du dégagement à ce niveau là, ce sont encore des centaines de milliards qui vont chercher à sortir des marchés. On vient de voir ce que ça a donné sur les cours du pétrole!!
Quid des actions

max_et_min

(491 msg)

Posté le : le 19-10-2008 23:22:23

Bonsoir hergastul,
Si je comprend bien ton analyse les investisseurs sont sorti du pétrole d'ou la baisse des cours et pourraient se replacer sur le marché actions, compte tenu des possibilités d'achats à bon compte.
baisse des taux interbancaires, plutôt positif pour les emprunteurs des mois à venir, car l'on peut espèrer un petit report sur les prêts clients .
Encore une analyse pas du tout déraisonnable

Heureusement que le cerveau est en deux partie je vais en réserver une moitié pour cette option

hergastul

(3489 msg)

Posté le : le 19-10-2008 23:34:26

Bonsoir et bonne nuit, max et min

Non, ce que je veux dire c'est que pour la première fois dans leur histoire des dix dernières années, les hedge funds se voient confrontés à une FUITE de leurs crédits. Les clients récupèrent leurs billes.
Et les hedge ne sont pas diversifiés. Ils ont au contraire un levier sur ce cash, et un focus sur certains secteurs.
Le retrait des clients, ainsi que le changements des règles, notamment en termes de vente à découvert, les force à vendre les actifs sur lesquels ils ont l'habitude de se placer long, ce qui amplifie la baisse, etc...
Bref à mon avis les hedge ne sont pas en situation d'acheter quoique ce soit en ce moment. Mais plutôt dans l'obligation de chercher à vendre vite à l'occasion du moindre rebond, et pas que sur le pétrole.

Ca peut expliquer les corrections rapides et implacables à la moindre trace de rebond.
Si on fait un rapide calcul sur ce qui pourrait être dégagé par les hedge l'an prochain, selon la taille des retraits et de la diminution de leur taille d'actif, ça fait mal à la tête...je ne me lancerai pas dans une étude approfondie, Roque étant de loin le spécialiste à tous niveaux, mais je pense ne pas me tromper beaucoup en estimant le potentiel à plusieurs centaines de milliards de dégagements, compte tenu d'un levier non négligeable (4? 5? qui sait)...ça peut peser un sacré bout de temps sur la hausse.

max_et_min

(491 msg)

Posté le : le 19-10-2008 23:49:45

merci pour tes explications,
bon ma petite lueur d'espoir et morte!
bien compris.
bonne nuit aussi

REM

(154 msg)

Posté le : le 21-10-2008 00:07:55

Je reviens sur l'utilisation de mm en hebdo.
A postériori, c'est très évident. Comme le démontre ParisBrest . Toutefois, les mm réagissent lentement par rapport aux cours ou au prix. De surcroit dans la situation actuel des graphes.
Peut-on prendre à la hausse?
Doit-on shorter ?
Dans le doute de la mm hebdo abstiens-toi.
Quand elles recroiseront à la hausse, les cours seront déjà très loin devant.

Parisboy

(17 msg)

Posté le : le 21-10-2008 01:09:56

"J'ai une préférence pour la non cassure immédiate de la ligne de support TLT//BOLL INF QUARTER....et donc pour une temporisation de quelques semaines qui pourrait prendre une configuration légèrement haussière...sans remettre en cause l'indicateur 7x23 hebdo .

Je pense (peut-être à tort), que la crise financière est maintenant contenue (par les décisions politiques) et que l'on cache encore l'ampleur de la crise économique à venir.
Donc, toutes les mauvaises nouvelles financières à suivre seraient peu ou prou dans les cours...et garanties par nos impôts.
Par conséquent, seuls des évènements exceptionnels de type géopolitique, pandémique, ou social pourraient initier une nouvelle panique des marchés à CT.

Maintenant dès que nous casserons la ligne verte, le prochain objectif sera les plus bas de 2003. "

Je partage en quelque sorte l'analyse de Paris Brest tout en la modulant.

Tout d'abord je vous propose de réfléchir sur un scénario "possible " du CAC 40 à très Long Terme 2020

Et si le CAC 40 nous faisait un Triangle Descendant TLT (Très Long Terme ) pour 2020 ?

Un carreau = 1 an = 256 jours de bourse.

Cliquez pour agrandir

Pour le moment c'est juste un jeu pour l'esprit, mais " food for thought " comme ils disent outre-atlantique

Vous allez me répondre pourquoi pas, peut-être, intéressant etc mais demain ?

Tout d'abord quelques remarques préliminaires :

Le CAC 40 évolue depuis sa création dans une " Trading Frame " 2500 - 7500 " points avec une extension possible ( en bas et en haut de 1250 points).

Son intervalle de volatilité moyen est de 625 points. Autrement dit chaque fois que depuis 0 le CAC 40 franchit 625 points la NATURE du Support à la hausse ou de la résistance à la baisse située à cette hauteur change.

2500 points dans ce système est une ligne de support /résistance majeure. C'est elle qui avait arrêté la baisse à la mi-mars 2003.

3125 est la suivante. Nous y sommes, y avons été et à mon avis y retournerons. Ce n'est pas une ligne de résistance forte ( dans les 2 sens ).

Parisboy

(17 msg)

Posté le : le 21-10-2008 01:37:31

Reprenons le CAC 40 depuis 1990.

Cliquez pour agrandir

Le Canal Court Terme (bleu) est basé sur une moyenne mobile centrée de 32 jours de bourse à laquelle est ajoutée ou soustraite un intervalle constant dont le calcul n'est pas l'objet de mon intervention.

Le Canal Moyen Terme (ocre) est basé sur une moyenne mobile centrée de 128 jours de bourse à laquelle est ajouté ou soustrait un intervalle constant dont la valeur est double de celui retenu pour le Canal Court Terme.

Le Canal Long Terme (marron) est basé sur une moyenne mobile centrée de 256 jours de bourse à laquelle est ajouté ou soustrait un intervalle constant dont la valeur est double de celui retenu pour le Canal Moyen Terme.

Ces précisions apportées, la majorité d'entre vous conviendra-t-elle

- que le Canal Court Terme ( bleu) constitue une représenation robuste mais assez bonne des fluctuations court terme du CAC 40

- que le Canal Moyen Terme ( ocre) constitue une représenation robuste mais assez bonne des fluctuations moyen terme du CAC 40

- que le Canal Long Terme ( marron) constitue une représenation robuste mais assez bonne des fluctuations Long terme du CAC 40

Le Canal Long Terme contient , sauf 3 exceptions, la TOTALITE des fluctuations du CAC 40. Il représente correctement la TENDANCE > 256 jours du CAC 40.

Celle -ci est orientée à la baisse.Mais sur le graphique Long Terme le Canal Long Terme ( et donc la tendance > 256 jours de bourse semble s'infléchir.

Parisboy

(17 msg)

Posté le : le 21-10-2008 02:16:55

Examinons un graphique Moyen Terme du CAC 40, on y verra mieux les détails.

Cliquez pour agrandir

Tout d'abord depuis 2005 le Canal Moyen Terme ( 128 jours de bourse, ocre) encadre remarquablement les fluctuations du CAC 40 et du Canal Court Terme (bleu).

La dernière période fait exception. On y voit une excroissance puissante mais courte et brève ( à l'heure d'aujourd'hui) jusqu'à 3125. 3125 est nousl'avons vu sur le graphique Long Terme une ligne de support résistance beaucoup plus faible que 2500 qui est une ligne majeure.

A Moyen Terme La ligne Majeure de Resistance est 3750. Elle a été enfoncée par les COURS, légèrement pénétrée par le Canal Court Terme, et pas encore par les Canaux Moyen et Long Terme.

On voit nettement que la PENTE du Canal Long Terme s'est infléchie passant de 45 ° environ à 22,5 ° environ ( division par 2).

Le Canal Moyen Terme a frôlé en baisse la limite basse du Canal Long Terme et semble amorcer un rebond haussier.

Le Canal Court Terme lui a percé les limites inférieures des Canaux Moyens et Long Terme et ne donne pas encore de signe de retournement.

Les signaux sont encore trop fragiles pour déterminer une orientation claire. Le trimestre en cours (1 carreau)va clarifier la situation

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