SAINT GOBAIN DANS MON PORTEFEUILLE ?

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SAINT GOBAIN DANS MON PORTEFEUILLE ?

Posté par Damien37 le 17-04-2008 18:00:00

Bonjour à toutes et à tous,

Saint-Gobain (SGO, CAC 40) figure parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la commercialisation de matériaux de construction. Il est le numéro 1 en Europe avec notamment en France, des enseignes comme Point P ou Lapeyre .
Le CA par pays se ventile entre France (26,2%), Europe (42,9%), Amérique du Nord (15,9%) et autres (15%).

UT MENSUELLE

Depuis le mois d'octobre 2002 et un prix autour des 22 €, la progression du titre est significative. Le plus haut historique est atteint en juillet 2007 à 85.85 € soit une performance de + 290 %. Peu de temps après ce niveau record, un sell-off précipite le titre vers le bas. De 85.85, le titre est à la clôture de Mars à 51.65 (soit 40 % de baisse).
Pour encadrer la position actuelle des cours, L'UT mensuelle se révèle pertinente : un canal haussier bleu, moins pentu que le canal orange mais en vigueur depuis plus longtemps, semble "reprendre du service".
Une résistance au niveau des 57.4 est proche.

Etudions à présent l'UT hebdo

UT HEBDO

Bien que les épaules ne soient pas significatives, une figure assimilable à l'épaule-tête-épaule (ETE) aurait permis de "sentir" le prolongement de la baisse et de limiter ses pertes à hauteur de la ligne de cou sur 68.2 : de 85.85 à 68.2, cela correspond tout de même à une chute du titre de - 20%).
Si vous n'étiez pas en position, la cassure de la ligne de cou était un bon point d'entrée short.
Au sein cette ETE, les hausses se font sur de faibles volumes alors que le les baisses se font sur de forts volumes. Cette typologie des volumes traduit un potentiel baissier.
La cassure, suivi d'un pullback, a été franche. La pente du canal baissier noir qui encadre la chute est prononcée. L'objectif à la baisse a été atteint en très peu de temps. Alors que le mouvement au-dessus de la ligne de cou s'est formé sur l'espace de 11 mois (de Janvier 2007 à fin novembre 2007), l'objectif est approché en l'espace de deux mois. Un doji porteur d'eau met en évidence l'indécision du marché par rapport au fait que l'objectif est rempli.
La première volonté a été de poursuivre vers le bas mais le bas du canal haussier en bleu (évoqué en UT mensuelle) a rempli son rôle. Un doji de retournement de tendance (cercle bleu) est validé par deux bougies vertes successives.

Le MACD vient de couper à la hausse son signal et l'indicateur stochastique vient également de croiser (en zone de survente) son signal.

UT JOUR

Cette UT laisse entrevoir la formation potentielle d'une Epaule-tête-épaule inversée (ETEI). Ce type de pattern en tendance baissière présagerait un reversement à la hausse. Notez que les volumes sur la formation de la seconde épaule sont pour le moment plus faibles que sur la première épaule.
Le canal bleu haussier détecté en UT mensuelle est toujours d'actualité. La borne basse de ce canal a été attaquée et le 14 Mars dernier (tête de l'ETEI).
La ligne de cou de l'ETEI se confond d'ailleurs avec la borne haute de ce canal, elle se situe à 55.6. Quant à l'objectif, il est à 65.5.

Attention tout de même, les cours réintègrent depuis peu un canal baissier noir, vu en UT hebdo. La cassure de la ligne de cou signifierait également débordement à la hausse de ce canal. Un autre obstacle se dresse : la résistance des 57.4.

UT HEURE

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La détection d'un biseau descendant et le report de l'objectif théorique applicable à ce type de figure, nous conforte dans notre objectif induit par la formation possible d'une ETEI (UT Jour). En effet l'objectif à la sortie du biseau se situe à 56.3 et donc au-dessus de la ligne de cou de l'ETEI à 55.6.
Une divergence haussière standard visible sur le RSI et l'histogramme MACD aurait permis d'anticiper la sortie haussière du biseau.
La MM 20 vient de croiser à la hausse la MM50.

A suivre dès lundi prochain (22 Avril), la publication après bourse du CA au premier trimestre 2008

Enfin pour réveiller un peu la file de Saint-Gobain : cliquez ici

A bientôt. Damien.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
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