Profiter de la baisse du NASDAQ...

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Posté par rdelacre le 26-03-2008 08:52:53, dernière modification le 26-03-2008 15:00:00

Stratégie options de la semaine

BEAR PUT SPREAD

AVEC :

Après le rebond de ces 2 derniers jours avec les faibles volumes à la hausse, beaucoup d'investisseurs se demandent si cette hausse sera durable... Si nous pensons que l'indice Nasdaq 100 doit retomber, alors nous pouvons opter pour une stratégie Bear Put Spread, qui nous permet de profiter de la baisse avec une marge minimum et un risque connu à l'avance. Lorsque la volatilité augmente, c'est bon pour l'acheteur d'options, donc nous voulons une accélération à la baisse assez rapide tout en étant protégés.

Si vous voulez en savoir plus sur cette stratégie cliquez sur ce lien : Bear Spread.

Exemple :

L’action de l’indice Nasdaq 100 (QQQQ) vaut 44.83$. Nous pensons que l’indice va baisser fortement à court terme.

Nous optons alors pour une stratégie Bear Put Spread :

Achat d’1 Put QQQQ 45 avril à 1.39$
Vente d’1 Put QQQQ 43 avril à 0.69$
Le coût net de la transaction est (1.39$ - 0.69$) x 100 = 70$

Voici le tableau que cela donne :

Mouvement	QQQQ à expiration	Long Put QQQQ P/L	Short Put QQQQ P/L	Coût Spread	Net P/L
4,84%	47	0	0	-70	-70
2,61%	46	0	0	-70	-70
+ 0,38%	45	0	0	-70	-70
-1,85%	44	100	0	-70	30
-4,08%	43	200	0	-70	130
-6,31%	42	300	-100	-70	130

En résumé :

La position prise ne risque pas plus de 70$ et nous pouvons encaisser un profit maximum de 130$ si le titre passe sous 43. Si QQQQ reste inchangé, nous perdrons 70$ dans notre exemple.

À la semaine prochaine,

Romain Delacretaz, Directeur de l'Institut de la Bourse

Toutes les semaines vous retrouverez, via l'Institut de la Bourse, une stratégie expliquée, parmi celles qu'utilisent les meilleurs Traders sur options de la planète. Une fois par mois, vous aurez accès en exclusivité à une prise de position effectuée par l'instructeur du CBOE AJ Monte et Romain Delacretaz, directeur de l'Institut de la Bourse. Cette lettre éducative est disponible sous forme d'abonnement, pour plus d'information, merci d'envoyer un email à info@institutdelabourse.com. L'objectif de cette section est d'améliorer votre connaissance sur les Options et de voir comment les Professionnels les utilisent pour avoir des rendements réguliers. En aucun cas, il ne s'agit de conseils d'achat et/ou de vente de la part des auteurs.

Cette section est présentée à buts éducatifs. Online Trader n’est pas responsable du contenu et de tous les aspects relatifs à ces explications. Le Trading sur Options induit des risques de pertes substantielles, et n’est pas adapté à tous les investisseurs. Vous devez reconnaître si ceci est adapté pour vous à travers vos connaissances, et vos ressources financières.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Profiter de la baisse du NASDAQ...

ABAX

(85 msg)

Posté le : le 27-03-2008 21:58:35

C'est fait !!!

On pouvait aussi la jouer avec un Bear call spread, soit :

Vente du call 47 et achat du call 46,ce qui permet d'encaisser un premium et de bénéficier de l'érosion temporelle. En revanche, si la volatilité s'amplifie fortement, il faut conserver la position plus longtemps...

@+

ABAX

(85 msg)

Posté le : le 31-03-2008 16:49:45

Sorry, c'est dans l'autre sens :
Vente du call 46 et achat du call 47
en prévision du titre restant sous 46.

Mille excuses!
@+

rdelacre

(64 msg)

Posté le : le 31-03-2008 17:23:15

Cher ABAX,

Je vois que ces stratégies options combinant risque et volatilité que sont les Bear Spreads font l'unanimité chez vous.

Félicitations,

Romain

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