Nous avons acheté 100 titres Apple à 130$ en mars 2008, actuellement cotée à 185$ (lundi 5 mai 2008). En pensant que le marché peut se retourner et donc AAPL chuter, nous voulons protéger notre position. Au lieu de mettre un Stop qui - du à la volatilité du titre - peut ne pas être exécuté au prix voulu, vous pouvez mettre en place une stratégie appelée Protective Put. Cette stratégie permet de protéger une position existante par l'achat de puts correspondants.
Exemple :
L’action Apple (AAPL) vaut 185$. Nous optons alors pour une stratégie Protective Put :
Gain maximum : illimité amputé des 500$ d' "assurance" payée pour notre protection
Perte maximale avec cette stratégie : 500$ comme le montre le tableau ci-dessus
En gestion des risques, cette stratégie permet contrairement à l'utilisation d'un Stop, de ne pas se soucier des fluctuations du titre et de ne pas risquer plus que la prime payée.
Toutes les semaines vous retrouverez, via l'Institut de la Bourse, une stratégie expliquée, parmi celles qu'utilisent les meilleurs Traders sur options de la planète. Une fois par mois, vous aurez accès en exclusivité à une prise de position effectuée par l'instructeur du CBOE AJ Monte et Romain Delacretaz, directeur de l'Institut de la Bourse. Cette lettre éducative est disponible sous forme d'abonnement, pour plus d'information, merci d'envoyer un email à info@institutdelabourse.com. L'objectif de cette section est d'améliorer votre connaissance sur les Options et de voir comment les Professionnels les utilisent pour avoir des rendements réguliers. En aucun cas, il ne s'agit de conseils d'achat et/ou de vente de la part des auteurs.
Cette section est présentée à buts éducatifs. Online Trader n’est pas responsable du contenu et de tous les aspects relatifs à ces explications. Le Trading sur Options induit des risques de pertes substantielles, et n’est pas adapté à tous les investisseurs. Vous devez reconnaître si ceci est adapté pour vous à travers vos connaissances, et vos ressources financières.
Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.
Vous écrivez:
"Achat d’1 Put AAPL 185 février à 5$
Le coût net de la transaction est 5 x 100 = 500"
N'hésitez pas à mettre les frais de transaction pour l'exemple. Que tout le monde se rende bien compte.
Vous êtes sûr qu'il s'agit de l'échéance de février ?
Il s'agit effectivement de l'expiration de mai.
Les frais pour les puts sont de 1$ par option chez un de mes courtiers pour ce type de transaction, mais d'autres peuvent me facturer 10$.
La prochaine fois, je penserai à mettrei les frais de transaction pour les opérations.
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Commentaires Etre protégé sans mettre de Stop?