Dow Jones et Nasdaq au 22/04/08

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Posté par mdelobel le 22-04-2008 23:16:29, dernière modification le 23-04-2008 11:58:16

Nasdaq Composite - 22/04/08

La semaine dernière, mes conclusions étaient les suivantes :"Un rebond ne devra pas tarder sous peine de réduire à néant les efforts de ces dernières semaines. C'est ce que nous suivrons pour la semaine à venir, avec comme enjeu haussier un retour en direction de la résistance marron avant la zone des 2400. Le Nasdaq pourrait alors valider la formation d'une ETEI donc la ligne d'épaule se situe vers le support bleu actuel et la ligne de cou sur les 2390. Gare par contre à un retour sous la zone des 2260, qui risquerait d'entraîner un retour en direction des 2210 avant pourquoi pas la base du canal marron."

Pour ne pas tarder, il n'a pas tardé le rebond sur le Nasdaq : à peine un gap haussier fermé, que l'indice des technologiques en a ouvert un autre, puis un second deux jours plus tard, pour aller chercher les 2400, franchissant au passage la résistance marron. Le Nasdaq s'est donc retrouvé sur la ligne de cou d'une possible ETEI, mais avec deux gros gap haussiers derrière lui... Voilà qui fait désordre, et qui a naturellement pesé sur la tendance de ce début de semaine, outre la présence de la résistance horizontale des 2400/2410.

Le Nasdaq est donc revenu ce mardi sur son second gap haussier et sur le support marron, enfoncé légèrement en séance mais pas en clôture. Un signe de force donc, même si la partie est loin d'être gagnée.
L'évolution de ces dernières semaines m'a en tout cas permis de rajouter un canal haussier rose CT, qui nous sera très utile pour suivre l'évolution du Nasdaq dans les prochaines semaines.

A quoi s'attendre maintenant pour les séances à venir ? Le Nasdaq s'inscrit clairement à TCT sur une dynamique haussière, confirmée par le franchissement de la résistance marron. Mais l'arrivée sur une forte résistance horizontale, et le fait d'avoir ouvert deux gros gaps haussiers en peu de temps risque de peser sur cette dynamique. Le Nasdaq se satisfera-t'il pour l'instant d'un simple test au sein du second gap et un pull back sur le tracé marron, avant de s'attaquer à nouveau à l'horizontale des 2410 ? Aura-t'il besoin de combler ce second gap avant de repartir de l'avant ? Ou tentera-t'il d'aller chercher le premier gap, ce qui signifierait une invalidation du second gap et une cassure du canal haussier rose.
La tendance s'en retrouverait ainsi affaiblie, et il faudrait s'attendre à un retour en direction de la zone des 2260/2270.

C'est ce que nous suivrons avec attention, avec une petite préférence pour une préservation du canal rose...

Résistances pour la(les) semaine(s) à venir :
- 2390 : résistance horizontale
- 2410 : résistance horizontale
- 2475/2460 : résistance orange
- 2480 : résistance verte
- 2480/2505 : haut du canal rose
- 2540 : résistance horizontale
- 2570/2592 : gap baissier, et haut du canal marron

Supports pour la(les) semaine(s) à venir :
- 2370/2365 : support marron
- 2361/2348 : second gap haussier
- 2330/2340 : support violet et MM20
- 2305/2330 : bas du canal rose
- 2291/2313 : premier gap haussier
- 2260/2280 : zone de support horizontale, zone pivot du range actuel
- 2250/2235 : support orange
- 2215/2220 : support vert et support horizontal
- 2206/2213 : petit gap haussier
- 2150 : support horizontal

**************

Dow Jones - 22/04/08

Comme pour le Nasdaq, faisons le point sur mes commentaires de la semaine dernière : "un rebond confirmé sur le support orange enverrai le DJ vers la zone de résistance des 12750 (au sens large). Un franchissement de cette horizontale placerait alors le marché dans une situation pour le moins intéressante, compte tenu de la présence finalement assez proche de la résistance rouge, haut du canal baissier.
Par contre, un enfoncement du tracé orange, confirmé par un passage sous la zone des 12180, renverrai le marché sur le bas de son range."

Alors que le Nasdaq est resté coincé sous sa résistance horizontale, le DJ a lui franchi la zone de résistance correspondante autour des 12750. Il a avant cela confirmé son appui à proximité du support orange, annulant dès mercredi dernier l'impact baissier de la bougie du 11/04, avant donc de poursuivre son rebond au delà de la zone de résistance 12720/12780, pour aller buter pile poil sur la résistance bleu clair. Une résistance secondaire a priori, mais qui aura été l'occasion pour le DJ d'effectuer un pull back sur la zone franchie quelques jours plus tôt.

Il est toutefois naturel de s'interroger sur la nature de cette consolidation sur les deux dernières séances. Compte tenu de l'importance de la zone de résistance franchie, on aurait été en droit de s'attendre à une accélération haussière. Or plusieurs éléments étaient plutôt défavorables à une telle progression immédiate :
- d'une part le fait que le DJ venait d'enregistrer une belle progression pour venir franchir les 12720/12780. Pas évident dans ces conditions de trouver le carburant suffisant pour poursuivre la hausse,
- d'autre part l'arrivée à proximité du haut du canal rouge et de la résistance bleu clair (issue des points bas de 2002, 2003 et 2006...) : de quoi susciter quelques doutes bien légitimes,
- enfin, le côté "trop évident" de ce niveau : beaucoup d'investisseurs l'avaient sans doute anticipé, ou sont entrés juste au franchissement... et se retrouvent spectateurs. Si tout le monde attend pour que le marché monte en ayant déjà pris position, il n'y aura pas d'acteurs pour acheter. D'où une nécessaire consolidation pour faire sortir les mains faibles.

Bref, il n'y a pas lieu pour l'instant de s'inquiéter de ces hésitations autour des 12750. Le comportement du DJ a par ailleurs permis, comme sur le Nasdaq, de tracer un canal haussier CT en rose. Ce tracé nous sera très utile pour appréhender les prochaines semaines du DJ. Car si le biais est clairement haussier à CT, la partie est loin d'être gagnée, compte tenu des niveaux importants qui pèsent sur le DJ, et notamment le haut du canal rouge. Le DJ se retrouve donc pris entre cette résistance rouge, et un franchissement des 12720/12780, qui, en validant une ETEI, pourrait l'envoyer bien plus haut.

Lequel des deux l'emportera sur l'autre ? C'est ce que nous suivrons dans les prochaines séances. Il faudrait un net franchissement en clôture de la résistance rouge pour relancer la tendance haussière. Un retour vers la base du canal rose reste également une option possible (avec la MM20 et le tracé violet en support intermédiaire). Ce n'est toutefois qu'en cas de rupture de ce canal que la tendance TCT serait remise en cause, et le franchissement des 12720/12780 considéré comme une fausse sortie.

Résistances pour la(les) semaine(s) à venir :
- 12720/12780 : zone de résistance horizontale
- 12890/12930 : résistance bleu clair et récent point haut
- 13000/12960 : résistance rouge
- 13100 : résistance horizontale
- 13130/13230 : haut du canal rose CT
- 13250 : résistance horizontale
...
- 13900 : objectif théorique de franchissement des 12780

Supports pour la(les) semaine(s) à venir :
- 12660 : support horizontal
- 12550/125580 : support violet et MM20
- 12480 : support horizontal
- 12410/12500 : base du canal rose CT
- 12270 : support orange
- 12170/12220 : zone de support horizontal et médiane du range actuel, renforcée par la Boll inf.
- 11670/11760 : support horizontal, base du range, ancien point haut de 2000 à 2006
- 11550 : support orange
- 11490/11450 : support rouge

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
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