Après la belle décorrélation entre le DJ et le Nasdaq de la semaine dernière, les indices américains sont finalement un peu revenu dans le rang, sachant faisant un pas vers l'autre. Nous voilà bien avancés...

Nasdaq Composite - 19/05/09

Drôle de semaine pour le Nasdaq, qui a mis a mal mon scénario, et m'a conduit à vous proposer un nouveau tracé sur lequel je reviendrai plus loin. En attendant, dès mercredi dernier, le Nasdaq enfonçait clairement son support bleu clair et sa MM20. La porte semblait ouverte pour une poursuite du mouvement jusqu'au petit gap des 1655, puis éventuellement la Bollinger inférieure et la MM50.

Au contraire de cela, c'est comme si ce repli avait épuisé les vendeurs, puisque jamais le point bas et niveau de clôture de mercredi ne sera menacé : après deux séances de stabilisation sous la MM20, donnant là aussi l'impression d'une simple pause avant un nouveau plongeon, le Nasdaq est en effet reparti de l'avant de belle manière ce lundi, refranchissant sans discussion la MM20 et mettant un terme à la consolidation matérialisée par le petit canal orange. Un comportement qui m'a conduit à vous proposer un nouveau canal, tracé en violet, et qui pourrait accompagner le mouvement dans les prochaines semaines.

Est-ce reparti pour autant ? On pourrait le penser, avec la sortie haussière de ce lundi. Pour autant, si on se réfère à mon analyse de la semaine dernière (dont tout n'était pas à jeter aux orties ), on s'apercevra que la résistance des 1750, donnée comme seuil à franchir pour relancer la dynamique haussière, n'a pas été franchie (1750.05 au plus haut ce mardi ), provoquant même un repli de 1.3% dans la dernière demi-heure de cotation ce mardi.

Prudence donc, d'autant que les Bollingers qui se resserrent et une MM20 aplatie militeraient plutôt pour une poursuite de la consolidation encore quelques temps, de façon plutôt horizontale, le temps par exemple de permettre à la MM50 de revenir sur les cours.

C'est ce que nous suivrons pour les prochaines séances, avec à la hausse les 1750, dont le franchissement enverrai le Nasdaq sur ses récents plus hauts, et pourrait faire redémarrer la hausse en anihilant l'effet baissier de la bougie du 7 mai. A la baisse, petit support sur 1705/1710. En dessous, on retrouverait le support violet, avec toutefois le risque d'un enfoncement en raison de la proximité et de la configuration du précédent impact. L'objectif serait alors à nouveau le gap des 1655 et la zone constituée par la Bollinger inférieure et la MM50. Rebond alors obligatoire, sous peine d'assister à une réelle dégradation de la tendance CT.

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Dow Jones - 19/05/09

Comme pour le Nasdaq, faisons le point sur mes derniers commentaires : Pour les prochaines séances, on surveillera en support les 8360, que l'on pourra élargir à la zone 8300/8360. En cas de cassure, le DJ se dirigerait vers la MM20 et le support bleu clair. Un niveau qu'il vaudrait mieux préserver pour la tendance CT, même si nous aurons ensuite en soutien le tracé marron et la MM50. Mais la tendance est à la hausse : le franchissement des 8580/8600 relancerait le marché, direction la résistance marron et la zone des 9000pts.

Le DJ avait fait preuve d'une étonnante résistance et d'une étonnante stabilité la semaine dernière. Les dernières séances ont été un peu plus mouvementées, mais tout ceci reste bien calme, avec en prime des volumes en constant repli. Cela a au moins permis au DJ de rester dans notre scénario, avec une cassure des 8360 qui l'enverra tranquillement sur la MM20. Un niveau qui sera bien préservé, puisque le DJ n'éprouvera même pas le besoin d'aller tester la base de son canal bleu avant de rebondir vigoureusement ce lundi, pour un retour au dessus des 8360.

Pour autant, les 8580/8600 n'ont pas été franchis, ni même testés. Il faut dire que le DJ est aux prises avec une résistance violette MT (omise ces dernières semaines), parallèle au support joignant les plus bas d'octobre, novembre et mars, et passant par les points hauts de septembre 2008.

Tant que j'en suis aux tracés, à noter que le canal bleu clair a été légèrement réajusté pour mieux coller au marché.

Pour le reste, la situation reste assez similaire à celle de la semaine dernière, avec en élément positif la consolidation de ces derniers jours qui pourrait permettre une reprise de la hausse dans les prochaines séances au sein d'une tendance toujours valide, et en élément négatif la présence de résistances importantes et une certaine désaffection des investisseurs.

Pour les prochaines séances, on surveillera deux niveaux très proches, et qui seront importants pour la suite: à la hausse, les 8570/8590, dont le franchissement devrait permettre au DJ de poursuivre au sein du canal bleu clair pour aller chercher la résistance marron autour des 8950/9000. Et à la baisse les 8400, dont la cassure renverrai le marché sur la MM20 et la base du canal bleu clair, avec risque de lassitude pour un retour sur la MM50 et la Bollinger inférieure.
 

Attention au passage, avec une bourse de New York fermée lundi prochain, ce qui pourrait jouer sur le comportement des indices américains en cette fin de semaine.