Nasdaq Composite - 16/09/08

Simple alerte et fausse cassure, ou signal précurseur ? C'est ce que nous suivrons dans les prochaines séances, avec un mélange cette semaine de signaux baissiers et haussiers...

Du côté des signaux baissiers, on notera bien sûr l'incapacité du Nasdaq a esquisser le moindre rebond en direction du petit gap des 2320, une tendance à la baisse marquée et régulière le long de la Bollinger inférieure, et un troisième impact sur l'horizontale des 2160 après des rebonds de plus en plus courts et de moins en moins hauts : une configuration qui place le Nasdaq dans une position bien fragile...

Mais nous avons également quelques signaux haussiers, comme la présence de belles bougies vertes en forme de pénétrante ou contre-attaque, signe que le marché ne parvient pas à tenir les replis d'ouverture. On notera également la petite cassure des 2160, qui a entraîné une vive réaction haussière, avalant d'ailleurs la bougie de lundi.

De quoi permettre au Nasdaq de tenter un rebond en direction du gap des 2320, et s'écarter de la zone dangereuse. Mais il faudra pour cela déjà sortir de la tendance baissière TCT au delà des 2250. Reste qu'en ce mardi soir, au delà d'un possible et probable rebond technique, la tendance est encore baissière. Le danger d'une cassure des 2160 est donc bien présente, ce qui pourrait envoyer le Nasdaq  en direction du bas du canal marron.

Dow Jones - 16/09/08

Comme pour le Nasdaq, faisons le point sur mes commentaires de la semaine dernière : "Nous surveillerons donc dans les prochaines séances le sort de cette étoile du matin, peut-être pas très bien située, mais également celui du petit canal baissier violet esquissé pour tenter de suivre un possible retour de la baisse à CT. Les points bas de juillet seraient alors directement menacés, avec en ligne de mire l'horizontale des 10710 avant le bas du canal baissier MT tracé en rouge. "

L'étoile du matin aura bien soutenu le marché jusqu'à ce lundi, et la forte chute enregistrée suite à la faillite de Lehman Brothers. Un repli qui amènera le DJ directement sur la base du support violet, avant une séance intéressante ce mardi : ouverture en baisse, test de l'horizontale des 10710 et de la base du canal baissier rouge MT, avant un rebond pour une clôture au plus haut et bien à l'intérieur du canal violet.

Les objectifs baissiers mentionnés la semaine dernière atteints, le DJ se trouve donc plutôt en meilleure configuration que le Nasdaq pour esquisser un rebond, d'autant que les volumes très importants enregistrés ces deux derniers jours militent pour la construction d'un point bas majeur (même si les volumes sont en grande partie imputables à AIG...). Reste que si les ingrédients sont là, il faudra bien sûr quelques confirmations, à commencer par une rapide sortie du petit canal baissier violet, puis bien sûr s'affranchir des 11740/11800. Avant cela, il faudra déjà franchir les 11190/11200.

C'est ce que nous surveillerons pour les séances à venir, sachant qu'un nouveau test des supports est tout à fait possible sans remettre en cause le potentiel de rebond. Seul un enfoncement net des 10710 en clôture menacerait clairement ce scénario, même si on notera que le tracé du canal rouge comporte quelques incertitudes, avec 3 hypothèses de tracés, et peut donc amener quelques faux signaux.