Bonjour,

`Pour suivre le 'fil rouge' de l'analyse de la semaine dernière  (Priorité a DOITE), la conclusion était  : risque important de cassure du canal haussier Journalier (FCE) et si les US ne sortent pas rapidement un 'lapin' ou un artifice pour soutenir les cours, les probabilités sont en faveur de la mise en place d'une consolidation.

A aujourd'hui :

• Le canal haussier a été cassé,
• Les Divergences (OBVD / MACD etc...) ont été validées,
• La dynamique (priorité a droite :-) s'est pratiquement propagée jusqu'a l'UT Journalière,
• Nous ne sommes toujours pas en tendance baissière  en journalier,mais de sérieuses résistances ont été crées.

CQFD 

Hebdo - rapidement .

Pour recadrer le débat et comme déjà mentionné au cours de précédentes analyses, le FCE se trouve au contact d'une double résistance :

• Résistance graphique sur les cours (rouge)
• Résistance OBVD : Elle vient de très loin ( 2004) et a été reconfirmée par les derniers tops de l'OBVD. Evidemment....les Bulls me rétorqueront que résistances sont faites pour etre cassées mais pour l'instant .... elle est bien là !.

Conclusion : La dernière hausse est pour l'instant un pull back orchestré dans le cadre d'un mouvement baissier. L'UT Hebdo est en pahse #1 de 'range' (car la volatilité n' a pas atteint des des niveaux historiquement bas) DONC , les bandes de bollinger devraient contenir les cours et faire - elles aussi office de résistance.

JOURNALIER 

• La dynamique est neutre.
• La volatilité (pas sur le graphique pour ne pas surcharger) est très basse : un mouvement d'impulsion est attendu.
• Les Williams %R indiquent un changement de polarité. C'est a dire que pour la première fois depuis le début de la hausse débutée vers 2500, elles sont toutes deux regroupées en zone de sur vente (cercle orange). La Willams 'longue' (14 périodes) a accompagné la Willams %R 'rapide (5 période) en zone négative (flèche bleue) . Typiquement j'utilise ce genre de signal comme indice avancé d'un retournement de tendance. Et dans ce cas précis - et tant que la Williams 14 périodes reste en zone de sur vente (montrant par la que la pression est négative), je ne cherche qu'a renforcer a la baisse sur tout point d'entrée permettant de shorter. 
• Comme attendu, la divergence MACD a fonctionné, renforcée par une divergence des volumes via l'OBVD (voir analyse de la semaine dernière).  Divergence MACD + cassure de trend sur les cours (canal haussier) = signal de vente.
• Au meme moment, la MACD Zero Lag a cassé son axe de propagation (axe vert et cassure dans carré orange). C'est ce signal que j'attendais depuis la semaine dernière. Et comme toujours, la cassure d'un axe de propagation entraîne une forte impulsion sur les cours. CAC = - 3,2%  :-).

Conclusion : Un début de retournement POURRAIT bien etre lancé. Maintenant, la baisse de ce Lundi a été forte et a mon sens trop rapide. Le support immédiat est formé par la bande de Bollinger inférierue - zone 3180. Souvent, dans le cadre d'une divergence MACD trop 'pentue' (ce qui est le cas actuellement) , les cours effectuent un rebond intermédiaire avant de repartir en tendance (formation du style 123 MACD Reversal). Si toutefois le mouvement se confirme :-)

Donc, bien que les UT inférieures au Journalier soient passées baissières, ce n'est pas encore le cas du daily.  Pour retourner une telle vague haussière, il faudrait plus de temps que ça pour contrer l'inertie du mouvement. Dans l'attente, je reste en position short tant que la MACD et la MACD ZL sont orientées a la baisse en UT Jour. Mon objectif est a priori un retour sur l'axe de propagation bleu de la MACD Zero Lag (flèche marron + cercle). En cas de formation style 123 MACD reversal ou sortie de squeez, je compte renforcer. Si invalidation des signaux, sortie du trade sans perte.  (sauf gap haussier incontrôlé).

Et j'allais oublier, la création de résistance OBVD . Elle est visible sur le FCE, mais encore plus sur le CAC : Résistance = Rouge,  support = violet

DEBREIFING A LA CLOTURE.

Rien de spécial :-)

Si ce n'est que :

• Après la forte baisse d'hier, les Bulls ont quand meme singulièrement manqué de répondant.
• RAS au niveau des signaux techniques : inchangé Vs ce matin.
• LE FCE tente de former un support vers 3220, mais la dynamique est toujours fortement baissière en UT 1H. Le tout avec une probabilité de non croisement MM 7 / 23 (bleu clair et maroon pointillés en gras - qui pourrait bien relancer une vague baissière sur cette UT. (désolé pour la graphe brouillon, pas le temps de faire le ménage  :-)
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A+