Baisse attendue de Goldman Sachs?

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Posté par rdelacre le 02-04-2008 10:10:54, dernière modification le 02-04-2008 15:00:00

Stratégie options de la semaine

PUT DITM

AVEC :

Après un marché chahuté dans le secteur des banques, la valeur Goldman Sachs vient taper le haut de son trend baissier. Pour certains investisseurs, venir toucher une résistance est un point d'entrée intéressant car le risque est faible.

Une stratégie de PUT DITM permet de prendre position à la baisse sur les options plutôt que sur les titres. Le gain en retour sur investissement est énorme. De plus il n'y a pas de frais d'emprunt comme le SRD si nous prenons position à la baisse ici.

Exemple :

L’action GS vaut 176.86$, dans le cas d'une prise de position, certains placeraient leur stop au dessus de 210 et un objectif d'aller toucher le plus bas récent à 140. Nous pouvons alors acheter des Puts DITM (Deep In The Money) pour avoir une faible érosion du temps contre nous pour cette position.
Une comparaison simple permet d'apprécier les multiples avantages de prendre les options dans un tel cas:

- Si nous prenons les titres:

Vente de 100 titres GS à 176.86$ = 17686$ d'investissement initial
Perte si stop touché = 210 - 176.86 = 33.14$ par titre soit 3314$ de perte tolérée
Gain à l'objectif = 176.86 - 140 = 36.86$ par titre soit 3686$ de gain

- Si nous prenons les options Puts 200 avril 08:

Achat d'1 put GPYPT à 23.90$ = 2390$ d'investissement initial
Perte si GS vaut 210 = 2390$ de perte maximale
Gain à l'objectif = (200 - 140 - 23.90) x 100 = 3610$ de gain

En résumé :

Utiliser les options dans un tel cas permet de mettre près de 8 fois moins de capital pour avoir quasiment le même gain, sachant que notre perte est capée. Vous comprenez pourquoi les traders professionnels traitent TOUS les options pour un meilleur rendement de leur portefeuille.

À la semaine prochaine,

Romain Delacretaz, Directeur de l'Institut de la Bourse

Toutes les semaines vous retrouverez, via l'Institut de la Bourse, une stratégie expliquée, parmi celles qu'utilisent les meilleurs Traders sur options de la planète. Une fois par mois, vous aurez accès en exclusivité à une prise de position effectuée par l'instructeur du CBOE AJ Monte et Romain Delacretaz, directeur de l'Institut de la Bourse. Cette lettre éducative est disponible sous forme d'abonnement, pour plus d'information, merci d'envoyer un email à info@institutdelabourse.com. L'objectif de cette section est d'améliorer votre connaissance sur les Options et de voir comment les Professionnels les utilisent pour avoir des rendements réguliers. En aucun cas, il ne s'agit de conseils d'achat et/ou de vente de la part des auteurs.

Cette section est présentée à buts éducatifs. Online Trader n’est pas responsable du contenu et de tous les aspects relatifs à ces explications. Le Trading sur Options induit des risques de pertes substantielles, et n’est pas adapté à tous les investisseurs. Vous devez reconnaître si ceci est adapté pour vous à travers vos connaissances, et vos ressources financières.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Baisse attendue de Goldman Sachs?

businessman79

(68 msg)

Posté le : le 02-04-2008 15:39:58

Merci de ces conseils

airbustrader

(18 msg)

Posté le : le 02-04-2008 18:34:55

Romain,

juste un commentaire de détail: dans ton exemple, il s'agit de vendre 100 titres de GS (position short) et non acheter.
Mais bon, tout le monde avait compris.

Fcetrader

VESTA

(33 msg)

Posté le : le 02-04-2008 23:45:45

et si tu n as pas raison avant la date d echeance tu ds le .....

rdelacre

(64 msg)

Posté le : le 03-04-2008 16:22:00

Pour les amoureux de Spreads...
Un Bear Call Spread avec plus de 80% de chances de réussite serait de ce profil:

Titre: Goldman Sachs Group
Symbole: GS
Cours: 174.70 (-2.17)
Short Calls: GPYDR 08 APR 190.0 (16) à 1.10
Buy Calls: GPYDS 08 APR 195.0 (16) à 0.56
Rendement à l'expiration: 12.1%

Une idée éducative à regarder...

airbustrader

(18 msg)

Posté le : le 03-04-2008 18:39:31

Romain,

Je suis un amoureux des spreads !! Aussi, je trouve ton bear call spread excellent.

Fcetrader

ABAX

(85 msg)

Posté le : le 03-04-2008 23:28:55

Salut Romain,

Et oui, le Bear Call Spread me convient mieux aussi...
Les DITM à la Lowell sont trop directionnels par les temps qui courent... et l'échéance d'avril est qd même assez proche désormais.

@+

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