BANQUES : état des lieux

Bonsoir,

Vous avez surement entendu parler des déboires de Northern Rock, 8è banque britannique qui a vu vendredi et samedi des milliers de clients se ruer vers ses guichets pour retirer leurs économies. Pour en savoir plus, cliquez ici.

J'ai pensé que vous aimeriez bien connaître la situation du secteur en France, c'est pourquoi je vous propose plusieurs graphiques de banques ainsi que le graphique de l'indice Banques.


A la vue du graphique hebdomadaire de l'indice Banques, il n'est pas difficile de constater que le secteur est dans une mauvaise passe. Même si l'on ne peut pas à proprement parler de tendance baissière, on voit bien que la tendance haussière matérialisée par le canal haussier a été cassé à la baisse. Les MM20 et MM50 sont au-dessus des cours et s'apprêtent à former une croix mortelle ce qui ne présage rien de bon à venir.

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Voyons dans un premier temps BNP Paribas. Comme vous pouvez le voir, sur le graphique hebdo, on a assisté il y a deux semaines à la cassure par le bas d'un élargissement ascendant à angle droit . Même si les volumes n'ont pas été conséquents sur la cassure, une hausse de ces derniers a été observée près de l'ancien support. Le MACD quant à lui a croisé sa ligne de signal à la baisse près du dernier sommet et ne semble pas vouloir arrêter sa descente aux enfers. Le RSI va entrer en zone de survente ce qui pourrait être à l'origine d'un rebond technique mais cela nous indique surtout la puissance actuelle des vendeurs.


Sur l'UT jour, les cours oscillent au sein d'un canal baissier et une divergence baissière cachée apparue sur le Repulse alors que les cours sont déjà dans le bas du canal nous laisse penser qu'une cassure par le bas de ce canal baissier n'est pas à exclure.

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Passons au Crédit Agricole qui comme vous le voyez sur son UT hebdo a cassé par le bas fin juillet le triangle symétrique de sommet. Les MM20 et MM50 se sont croisées à la baisse durant la figure et leur orientation est fortement baissière. Le MACD n'en arrête pas de baisser et le RSI est proche de sa zone de survente. Les volumes ont légèrement augmenté au niveau de la cassure et des semaines suivantes.


Sur l'UT jour, les cours oscillent au sein d'un canal baissier et une divergence baissière cachée apparaît sur le Repulse mais sur le haut du canal cette fois, ce qui devrait renvoyer les cours tester la borne basse du canal.

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Voyons maintenant Dexia qui a cassé son canal haussier (en UT hebdo) début août sur de très forts volumes et qui semble essayer de faire un pullback. En effet, une divergence haussière cachée est apparue sur le dernier creux ce qui s'est manifesté par un rebond des cours. Alors que le RSI allait passer dans sa zone de survente, il a rebondi lui aussi. Certes la MM20 et la MM50 sont sur le point de se croiser à la baisse mais les perspectives sur la valeur semblent bien moins pessimistes que sur BNP Paribas et Credit Agricole.


En UT jour, les cours ont formé un triangle descendant qui a été cassé à la baisse et qui a déjà atteint son objectif, ce qui pourrait expliquer que les cours n'ont pas essayé de chercher de nouveaux plus bas sur l'UT hebdo. Le Repulse quant à lui ne donne aucune indication intéressante.

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Voyons maintenant HSBC Holdings. En UT hebdo, la tendance est devenue baissière depuis février 2007 alors que le canal haussier n'a été vraiment cassé à la baisse que récemment.Les cours oscillent maintenant à l'intérieur d'un canal baissier. Les MM20 et MM50 se sont croisé à la baisse en mars et sont supérieures aux cours. Juste avant de casser le canal haussier, le MACD a croisé sa ligne de signal à la baisse ce qui nous indique que les baissiers sont bel et bien présents. Le RSI n'indique pas de survente. En effet, contrairement aux valeurs analysées précédemment, la baisse de HSBC Holdings a été plus saine car entrecoupée de rebonds.


En UT jour, on reconnaît une structure en rounding top qui a été cassée par le bas on ne sait où, les cours ayant fait des aller-retour sur une forte volatilité depuis la mi-août. Sur le repulse, on remarque une divergence haussière, ce qui signifie qu'il ne faut pas exclure un pullback. Les MM20 et MM50 se sont croisées à la baisse et la MM50 sert de résistance mobile aux cours puisque cette dernière les a arrêtés 4 fois depuis la fin juin.

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En ce qui concerne Natixis, je vous conseille d'aller voir l'analyse de Maxime qui a été remise à jour récemment et qui sera bien plus complète que ce récapitulatif. Si vous voulez voir l'analyse détaillée de Natixis, cliquez ici.

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Pour finir, voici la Société Générale. Sur l'UT hebdo, on voit que les cours évoluaient au sein d'un canal haussier qui a été cassé à la hausse en avril sur un excès (RSI dans sa zone de surachat), suite à quoi ils ont décroché. En effet, une tendance baissière en ligne s'est mise en place juste après l'excès rencontré en avril ce qui a conduit les cours à casser leur canal haussier à la baisse. Le MACD s'est retourné peu après le dernier sommet, comme sur BNP Paribas, et semble ne pas vouloir arrêter sa chute. Les moyennes mobiles sont sur le point de se croiser à la baisse et le RSI devrait entrer dans sa zone de survente sous peu. Un rebond technique est probable mais la tendance en ligne semble tellement forte que le passage du RSI en zone de survente pourrait ne pas avoir d'influence concrète.


Sur l'UT jour, on note la formation d'un triangle symétrique qui a d'ailleurs déjà été cassé à la baisse. La divergence haussière observée sur le repulse nous indique un rebond probable mais un mini pullback a déjà été enregistré, ce qui voudrait dire que les cours vont maintenant se diriger vers leur objectif.

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Comme vous le voyez, les perspectives sur le secteur bancaire ne sont pas réjouissantes. Même si les graphiques des plus importants groupes du secteur ne sont pas identiques, ils envoyent tous des signaux baissiers. A l'heure où j'écris ces lignes, toutes les valeurs analysées aujourd'hui sont dans le rouge suite aux problèmes rencontrés par Northern Rock. Combien de temps va-t-il falloir attendre avant qu'un groupe français rencontre de tels problèmes? C'est la question que doivent se poser un bon nombre d'investisseurs car la baisse des cours des banques françaises n'est pas négligeable et tant que les mauvaises nouvelles n'arrêteront pas, il sera inutile d'espérer un regain de confiance et donc une remontée des cours du secteur.


Je vous retrouve demain pour de nouvelles aventures sur les marchés

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Gilles