Bonjour,

Pour bien entamer le week-end (et les vacances pour certains), je vous propose aujourd'hui une analyse graphique sur Pernod-Ricard, l'un des principaux acteurs mondiaux dans la production de vins et autres boissons alcoolisées (whiskies, rhum, gin, champagne, anisés etc..).

Comme d'habitude l'analyse sera divisée en trois unités de temps, mais petite particularité cette fois-ci j'ai renoncé aux chandeliers classiques au profit de représentations diverses et variées


UT HEBDO


Le graphique en ligne permet d'obtenir une meilleure vision des points supports importants ainsi que de certaines figures chartistes. On remarque ainsi la formation d'une Epaule-Tête-Epaule qui s'étale sur toute l'année 2007, avec une ligne de cou située à 74 euros. Les cours retenus pour le tracé de cette ligne sont les clôtures hebdomadaires (vendredi soir) et tout le bruit de la semaine est donc effacé, entrainant ainsi un filtrage important mais aussi une perte de données.

La rupture de la ligne de tendance était un signe de faiblesse, et laissait présager une ETE valide...Ce graphique est assez caractéristique de ce qui s'est passé l'année dernière sur l'ensemble du marché et ressemble d'ailleurs beaucoup à celui du CAC 40.

L'objectif théorique minimal, qui consiste à reporter la distance entre le sommet de la tête et la ligne de cou, soit 8 euros (82-74) sous la ligne de cou, est donc situé à 66 euros. Nous verrons sur le prochain graphique qu'il a été largement débordé en "intraweek", mais a servi de support en hebdomadaire, ce niveau coincide d'ailleurs avec la MM150 exponentielle.

Actuellement, après une période de consolidation, les cours sont venus tester tester la ligne de cou, qui était alors devenue résistance, et viennent de casser par le haut ce point dur.

Passons à l'unité de temps inférieure pour tenter d'y voir plus clair :


UT JOUR


Cette fois j'ai choisi de représenter les cours en "CandleVolume", qui a ceci de particulier qu'elle ajoute la représentation des volumes à l'intérieur des bougies, ce qui permet d'un simple coup d'oeil de peut voir si telle ou telle réaction s'est faite avec plus ou moins de volumes. Ainsi, il est clair que la chute de Janvier s'est faite sur un mouvement de panique important avec de forts volumes (sell-off), et le mouvement de reprise amorcé en Avril est lui aussi accompagné de forts volumes, tandis que la MACD est redevenue positive et croissante. Le comportement des cours à proximité de l'importante résistance à 74 euros est déterminant pour la suite , et la cassure qui vient de s'opérer sur des volumes assez forts est significative...

Petite précision sur l'utilisation des CandleVolume : l'échelle de temps s'en trouve modifiée, et un accroissement des volumes sur le titre entraine un allongement de l'axe des abscisses ; comparez par exemple le mois de décembre et le mois de Janvier..Cette représentation se rapproche en cela des diverses présentations par ticks qui attachent de l'importance aux nombres d'échanges réalisés..

Suite à la forte réaction des derniers jours les cours sont repassés au-dessus de leurs moyennes mobiles qui se sont elles-mêmes croisées.


UT HEURE

Retour aux chandeliers classiques pour terminer, et je vous propose un graphique vierge pour vous laisser exercer votre oeil, puisque j'ai découvert ce matin que Mohamed Alami a proposé une analyse intéressante (ici) sur les derniers mouvements  de cette valeur hier, alors que je travaillais dessus depuis mercredi ! J'ai simplement fait figurer l'écart-type (vous devriez voir pourquoi).


Je vous propose donc pour ceux qui n'ont pas encore lu son analyse d'essayer de repérer quelques phénomènes sur le graphique et de comparer ensuite vos impressions avec celles de Mohamed.

Sur ce, bonne soirée et bon week-end !

Antoine