Je poste pour la première fois une petite analyse technique, aussi je vous demanderai d'être indulgent. ..

Cette analyse est purement technique, ma connaissance des fondamentaux du marché de l'or se résumant à un article paru dans le n°16 du magazine action future, et à quelques lectures de la rubrique Agora.

Je dirais en résumant :

En mensuel :

L'arrêté fin octobre fait apparaître un renversement de tendance sur le long terme (L.T);  à mi-novembre, l'or a fait un plus bas vers 700$ l'once, ancienne résistance - devenue support - et seuil psychologique; le rebond à ce niveau l'amène vers les 750$ mi-novembre; rendez-vous fin novembre...
Une clôture mensuelle supérieure à 800$ environ, correspondant à la moyenne mobile 20 mois et au milieu du marubozu baissier d'octobre nous obligerait à surveiller de près le chandelier de décembre.
En cas de poursuite de la hausse - au moins en clôture hebdo - en décembre, on pourrait reprendre un scenario haussier L.T.
A l'inverse, un échec sous les 800$, assorti d'une reprise baissière - au moins en hebdo - validerait le scenario baissier L.T.

En hebdo :

la divergence sur les 3 oscillateurs se confirme, la stochastique se redressant nettement cette semaine.
A noter cette semaine une longue queue basse, signe de pression haussière, contrairement aux 2 semaines précédentes.
Une anomalie ne fait pas apparaître sur ce graphique le plus haut du lundi 10 juste vers les 770$ ( cf graphe horaire ) L
Une clôture hebdo la semaine prochaine au dessus du milieu du dernier grand chandelier baissier qui a repoussé les tentatives des 3 dernières semaines - vers 770$ - serait de bonne augure pour valider un renversement de tendance moyen terme (M.T).
Un nouvel échec à ce niveau, suivi d'une reprise de la baisse en clôture daily, validerait le scenario baissier M.T

En daily :

Quel dommage de ne pas disposer d'un outil qui permette un graphe en chandelier, surtout quand on regarde bien le graphe en horaire !!! Triple divergence court terme (C.T) confirmée par un rebond en fin de semaine. A suivre...

En horaire :

Pour les chartistes, dont je ne fais pas vraiment partie, par peur de subjectivité, n'y aurait-il pas une sorte d'épaule-tête-épaule inversée ?

En conclusion,

Je ne ferai aucune prévision, chacun ayant sa façon d'investir ou de trader !!!

L'important, c'est de connaître son horizon de trading et :

• 1) d'avoir un plan de trade réaliste avec un bon ratio reward/risk = rôle de l'analyse préalable : Méthode avec l'A.T,
• 2) de calculer les risques pris - stop, taille de position - et de limiter la perte max. à 1% du capital : Money managment,
• 3) d'être rigoureux dans l'application stricte du plan réalisé à tête reposée quand la bourse est fermée : Mental.

Je me suis mordu les doigts plus d'une fois pour ne pas avoir toujours respecté ces 3 règles.

Si c'est aussi votre cas, lisez Elder : Vivre du trading. C'est très instructif...

MISE A JOUR DU 24 NOVEMBRE 2008

En mensuel :

un point sera fait le week-end prochain; le niveau de clôture par rapport au seuil des 800$, correspondant environ à la MM20 et au milieu du marubozu baissier d'octobre, nous éclairera pour les mois à venir.

En hebdo :

Un beau marubozu haussier dans une tendance baissière - en hebdo.
signale-t-il une consolidation dans la baisse, comme celui de la semaine 38, destiné à avorter et à voir les cours replonger, ou bien est-il le signal d'un changement de tendance hebdo, ayant pris appui sur un support majeur après une purge ?
si la hausse se poursuit, après un éventuel retracement de 50% de celle - impressionnante - de vendredi, vers les 770$, pour clôturer au dessus des 800$ fin novembre - dans une semaine, on surveillera en décembre un éventuel retournement du scenario baissier hebdo, datant de l'échec suivant le marubozu haussier ayant fait réintégrer les cours dans le canal.
le grand marubozu baissier d'octobre pourra alors n'avoir été qu'une correction éclair - peut-être due à des liquidations forcées de positions compte tenu du "krach" du mois d'octobre ( je n'aime pas dire celà, car ce n'est pas de l'A.T).
cependant, le scenario alternatif n'est pas à écarter;
en effet, la tendance reste baissière, la précédente envolée hebdomadaire avait déjà échoué.
on trouve, en effet, une résistance très importante, seuil psychologique autant que technique, à 800$.
la hausse pourrait être consolidée, le retracement de 50% de la hausse de vendredi vers 770$ correspondant au milieu du dernier marubozu baissier hebdo, niveau qui avait stoppé la hausse 3 semaine de suite...
le comportement des cours à ces niveaux clé sera crucial pour les semaines à venir.

En daily :

le graphe n'est pas en chandeliers, mais en cours de clôture :-(
il n'apporte rien de plus que le graphe hebdo; seul la médiane du canal baissier vient renforcer le niveau de résistance des 800$

En horaire :

à noter une longue construction de la base vers 745$ avant la hausse de plus de 7% vendredi, avec comme niveau de retracement de 50% vers... 770$ !

En conclusion,

je ne donnerai aucun conseil de trade, chacun ayant son horizon, sa méthode ...

des niveaux sont donnés, si ça peut vous aider...
à vous de travailler !!!

Attention : n'oubliez jamais que rien n'est plus imprévisible que les cours de bourse, que 'A.T pas plus que l'analyse fondamentale ne sont des sciences exactes, qu'on ne parle que de probabilités, et que jouer son argent c'est toujours prendre un risque !
aussi, assurez vous que les risques que vous prenez sont bien calculés, et ce à tête reposée...

Bruno.

MISE A JOUR DU 29 NOVEMBRE 2008

En mensuel :

Rappel : le marubozu baissier d'octobre avait transformé une consolidation (failure swing de mars à août) de la tendance haussière datant de 2001, en retournement de tendance à la baisse. La bougie de novembre est une belle pénétrante haussière qui prend appui sur le support long terme des 700$ pour clôturer au-dessus du milieu du marubozu d'octobre, vers la MM20 mois, ce qui remet en cause le retournement de tendance long terme.

• Si la bougie de décembre poursuit la hausse et clôture l'année au-dessus de la MM20, relançant cette dernière à la hausse, la tendance haussière pourra reprendre ses droits avec comme objectif les 1000$, et comme support les 800$ et la MM20.
• Si, par contre, elle est baissière, avec clôture sous la MM20, la bougie de novembre pourra n'avoir été qu'un rebond dans un changement de tendance long terme - le niveau des 800$ et la MM20 étant alors des résistances, avec un objectif vers 700$.
• Si la bougie de décembre est hésitante, il conviendra d'attendre un signal nous disant quelle direction l'or prend pour les mois qui suivront.

En hebdomadaire :

Rappel : le marubozu de la semaine 47 constituait un beau rebond haussier dans la tendance baissière hebdomadaire.
Cette bougie avait ramené les cours vers le bas du canal baissier, que ces derniers avaient quitté depuis 5 semaines.
Cette semaine, les cours réintègrent le canal baissier avec un gap haussier et une toute petite bougie, au niveau de la MM20 semaines.
Cette bougie témoigne d'une consolidation de la hausse de la semaine dernière, qui peut déboucher sur 2 scenarii.
La tendance baissière en hebdo nous incite à être prudent, et à attendre la sortie du canal dans lequel les cours se sont enfermés cette semaine; celle-ci nous donnera peut-être le sens de la tendance de la semaine à venir. Le marubozu de la semaine 38 avait abouti à un échec dans sa tentative de retournement de la tendance baissière hebdo.
bis repetita, ou réel changement de tendance hebdo ?

En daily :

Les cours se retrouvent dans la zone des 780-840 environ.
La tendance daily est haussière, mais les cours ont plafonné sous les 820$ vendredi.
Nous verrons dans l'analyse horaire que les cours sont pris entre cette tendance haussière et des résistances.
La volatilité se contracte; il conviendra de surveiller la sortie, vraisemblablement brutale, du range pour prendre le train en marche, tout en gardant à l'esprit les niveaux cités ci-dessus.
les objectifs sont : le haut du canal en cas de sortie haussière nette (cf graphe), ou un retour sur les 800$, voire 780$, en cas de sortie baissière nette.

En horaire :

Après 3 jours de sur-place, la sortie des cours sera vraisemblablement brutale, dans un sens comme dans l'autre.
les niveaux qui ont encadré les cours semaine 48 devraient être explosés cette semaine.
La tendance daily est haussière, ce qui praiderait plutôt en faveur d'une sortie haussière...
mais il ne faut jamais anticiper une sortie !!!
Le scenario d'un retour à la baisse ne peut pas être écarté, la tendance hebdo restant baissière...

Les niveaux de supports et de résistances ont été donnés dans les analyses long terme:
entre 850$ et 875$ ( cf graphe daily ) en cas de grosse sortie haussière. ( stop si clôture horaire sous 800$ )
attention : retour possible vers 770$ en cas de grosse sortie baissière par cassure du support des 800$.

MISE A JOUR DU 07 DECEMBRE 2008

En hebdo :

La bougie hebdo n’est pas correcte sur le graphique car l’or ouvre à 813,40$ lundi 02h00, comme on peut le voir sur le graphique horaire de la semaine, ce qui en fait un beau chandelier baissier, avec une clôture à 755,80$ pour un plus bas hebdo à 741,50$.

Ce chandelier baissier forme avec les 2 bougies qui précèdent une étoile du soir.

Dans le cadre d’un rebond dans une tendance baissière, elle invalide le scenario de reprise haussière initié il y a 3 semaines, avec un échec sous la moyenne mobile 20 semaines, le bas du canal baissier et la résistance des 820$.

Tout cela augure une reprise de la tendance baissière vers le support des 720$, avec, en cible plus lointaine, une bande de Bollinger inférieure vers 700$. Seule une clôture hebdo supérieure à 820$ invaliderait le scenario baissier.

En daily :

Il est toujours aussi dommage de ne pas disposer chez boursorama d’un graphe en chandeliers en daily pour l’or L.

En cours de clôture daily, on voit après une hésitation dans la zone pivot des 770$-780$, que les cours traversent leur moyenne mobile pour se diriger vers le support des 720$, cible d’un balancier autour de la zone pivot.

Un rebond n’est pas à exclure, mais il trouvera sur son chemin la zone de résistance vers 760$-780$.

En horaire :

La zone de congestion entre 760$ et 780$ est bien mise en évidence cette semaine.

La sortie par le bas de cette zone la place comme résistance importante, alors que les 740$ apparaissent comme première cible en cas de reprise de la baisse lundi.

Le rebond vendredi soir est à mettre en parallèle avec la nette hausse concomitante du DOW.

Il apparaît timide, en force relative, ne permettant à l’or que de rejoindre le bas de la zone de congestion…