Dow Jones et Nasdaq au 03/06/08

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Posté par mdelobel le 04-06-2008 12:00:00

Nasdaq Composite - 03/06/08

La semaine dernière, mes conclusions étaient les suivantes : "un franchissement de la résistance verte confirmerait le harami et l'étoile du matin, et enverrai le Nasdaq en direction de la première résistance marron qui l'avait bloqué il y a une grosse semaine. Au delà, il se heurtera à une autre zone importante de résistance, au niveau de la seconde résistance marron et du gap de début janvier. Gare par contre à une cassure du canal rose : même si plusieurs supports se présenteront sur le chemin, la cassure des 2415/2430 validerait la formation d'une ETE. Les objectifs naturels seraient alors les deux gaps haussiers ouvert en Avril."

Franchissement de la résistance verte, nouveau test de la résistance marron, avant retour sur la base du canal rose et le premier support mentionné sur 2465 : le Nasdaq a été relativement docile cette semaine, même si la configuration obtenue reste particulièrement incertaine.

Prisonnier entre les résistances marrons descendantes et la base de son canal haussier, le Nasdaq se retrouve un peu à la croisée des chemins : vers une poursuite de la hausse après la consolidation actuelle, ou vers une reprise baissière au sein du canal marron ? C'est ce que nous allons essayer d'analyser.

Avant cela, j'ai retravaillé le canal rose, dont la borne haute ne semblait plus adaptée. Cela donne un nouveau canal, tracé en bleu clair, et qui semble mieux coller avec le comportement du Nasdaq.
Ces deux canaux ont quoi qu'il en soit été préservés en ce début de semaine. Pour combien de temps ?
Au delà des supports et résistances proches évoqués plus haut, le Nasdaq est coincé entre un gap baissier ouvert début janvier, et deux gaps haussiers ouverts en avril. De quoi justifier une poursuite de la hausse après l'accalmie actuelle, tout comme un retour de la baisse.
Le comportement du Nasdaq ces dernières séances est relativement intéressant : avec un nouveau plus haut inférieur au précédent, et un nouvel échec sur le tracé marron, la configuration n'est guère encourageante. Mais ce nouveau point haut écarte un peu le risque d'une ETE, et le Nasdaq préserve pour l'instant son canal haussier, et n'a pas réalisé de point bas inférieur au précédent. Le suspens reste donc entier, avec une tendance qui s'horizontalise, comme en témoignent les Bollingers et la MM20, tandis que la MM50 conserve une belle orientation haussière. On pourrait même anticiper la formation d'un triangle de consolidation.

C'est ce que nous suivrons pour les prochaines séances : la cassure de la première résistance marron relancerait la dynamique haussière, envoyant le Nasdaq sur la seconde résistance et le gap baissier de début janvier. Au contraire, une cassure du canal bleu clair, mais surtout de la zone des 2430/2415, validerait un scénario plus baissier, avec comme objectif à terme les gaps haussiers d'avril.

Difficile en l'état actuel des choses de se prononcer plus en faveur de l'un ou l'autre des scénarios, avec des signaux contradictoires. Si l'on regarde la situation du DJ, plus dégradée, on peut soit considérer qu'il est précurseur, et va entraîner le Nasdaq avec lui, ou au contraire que le Nasdaq est plus fort, et profitera du prochain rebond du DJ pour renforcer sa hausse... Réponse sans doute la semaine prochaine.

Résistances pour la(les) semaine(s) à venir :
- 2510 : petite résistance TCT
- 2530/2525 : première résistance marron et résistance horizontale
- 2573 : bas du gap du 04/01
- 2585/2575 : seconde résistance marron
- 2592 : haut du gap baissier du 04/01
- 2620/2645 : haut du canal bleu clair
- 2660/2700 : haut du canal rose

Supports pour la(les) semaine(s) à venir :
- 2475/2500 : base du canal rose
- 2445/2465 : base canal bleu clair
- 2430 : support horizontal et Bollinger inférieure
- 2410/2415 : support horizontal et MM50
- 2385/2375 : support orange
- 2375/2380 : support violet
- 2361/2348 : gap haussier
- 2325/2320 : support marron
- 2291/2313 : premier gap haussier et support bleu

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Dow Jones - 03/06/08

Comme pour le Nasdaq, faisons le point sur mes commentaires de la semaine dernière : "Si un rebond est probable dans les prochaines séances, il faudra surveiller s'il ne s'agit que d'un rebond technique et pullback sur les 12750 et les tracés rouge et marron, ou si au contraire le repli actuel n'était qu'une simple hésitation après le franchissement de deux importantes résistances. Une cassure des supports bleu et orange confirmerait par contre clairement la tendance baissière, avec un risque important de retour sur le support vert."

Le rebond a bien eu lieu, mais en ne faisant que s'approcher des 12750, il s'est rapidement avéré qu'il ne s'agissait que d'un simple pull back et rebond technique. La tendance baissière CT a ensuite repris ses droits, ramenant directement le DJ sur le support bleu hier lundi, puis sur le support orange ce mardi, rejoignant par là même également l'objectif théorique de sortie du range 12750/13140.

La tendance CT, bien que sérieusement menacée, reste encore neutre, les hésitations actuelles ne pouvant être que les conséquences de la tentative de sortie du canal baissier rouge. Un canal sujet d'ailleurs à quelques interrogations, qui m'a valu de rajouter un tracé alternatif, en trait fin rouge. A TCT par contre, la tendance est clairement passée baissière depuis la sortie du canal marron et la cassure des 12750. Elle s'inscrit depuis au sein d'un canal baissier rose, qu'il sera intéressant de suivre dans les prochaines séances.

Une situation en tout cas bien dégradée par rapport au Nasdaq. Mais n'oublions pas que le DJ avait pris une certaine avance, en tentant le débordement de son canal baissier MT alors même que le Nasdaq vient tout juste de le tester (et encore...).

Pour les séances à venir, le DJ n'aura plus vraiment droit à l'erreur, menaçant directement le support orange après avoir cassé le support bleu. Une cassure qui enverrait le DJ directement en direction du support violet, base d'un possible canal haussier MT mais qui demande encore confirmation, avec le risque sous jacent d'un retour sur les plus bas annuels. En cas de rebond, ce n'est bien sûr qu'au delà de la zone des 12750, renforcée par les tracés rose et rouge, que la tendance repasserait plus positive.

Résistances pour la(les) semaine(s) à venir :
- 12450/12470 : résistance bleue et résistance horizontale
- 12750/12720 : résistance rouge
- 12750 : résistance horizontale
- 12860/12760 : résistance rose
- 12980/13060 : résistance marron
- 13060/13030 : résistance rouge corrective
- 13140 : résistance horizontale
- 13260/13280 : résistance bleu clair
- 13300/13330 : résistance violette

Supports pour la(les) semaine(s) à venir :
- 12340/12360 : objectif théorique de sortie du range 12750/13140 et support orange
- 12310/12210 : support rose
- 12160/12220 : support violet, zone de support horizontale et médiane du range 11740/12750
- 11910/11920 : support vert
- 11740 : support horizontal

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