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Analyse Options | Analyse : Est-ce la fin des Iphones?

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Est-ce la fin des Iphones?

 

Stratégie options de la semaine

BEAR CALL SPREAD

 
AVEC :



 
A l’approche d’une zone de résistance et après les résultats annoncés par Apple dernièrement, certains voient une baisse à court terme. Une stratégie de Bear Call Spread peut être utilsée pour profiter de l’érosion du temps et de cette grosse résistance. Vous voulez en profiter et prendre une position qu’AAPL se déplace vers le bas, reste plat ou monte légèrement contre votre position.


 
Une stratégie de Bear Call Spread induit de vendre des Calls et d’acheter des Calls ayant un prix d'exercice différent et une date d’échéance identique. En pratique, vous déterminez ainsi une zone résistance comme dans notre exemple sur AAPL et fixez les prix d’exercices en conséquence de sorte que tant que le titre ne passe pas au-dessus de cette zone, vous gagnez de l’argent (plus d’info : Gagner de l’Argent avec les Options)

Exemple :

L’action AAPL vaut 176$. Nous pensons qu’elle va chuter fortement avec un rebond sur la résistance à court terme.
Nous optons alors pour une stratégie Bear Call Spread :
  • ·    Vente d’1 Call AAPL 190 mai à 1.09$
  • ·    Achat d’1 Call AAPL 195 mai à 0.57$
  • ·    Le crédit net de la transaction est (1.09$ - 0.57$) x 100 = 52$ 

En résumé :

Si AAPL ne dépasse pas à la hausse le niveau de 190.52$ avant ou à l’expiration, nous encaissons un profit quelque soit le sens (hausse ou baisse). Le profit est limité à 52$, la perte maximale (si le titre restait passe au-dessus de 195$) est de 448$ dans notre exemple. Au premier abord cette stratégie fait peur car vous pensez « je risque 448$ pour en gagner 52$, c’est presque 10 fois plus de perte que de gain ». Pourtant, cette stratégie est appliquée par les meilleurs Traders sur Options car bien enseignée, elle gagne dans avec des pourcentages de probabilités dépassant les 80-90% des cas… comme le dit Lee Lowell, le spécialiste Options du Nymex.

À la semaine prochaine,

Romain Delacretaz, Directeur de l'Institut de la Bourse

Toutes les semaines vous retrouverez, via l'Institut de la Bourse, une stratégie expliquée, parmi celles qu'utilisent les meilleurs Traders sur options de la planète. Une fois par mois, vous aurez accès en exclusivité à une prise de position effectuée par l'instructeur du CBOE AJ Monte et Romain Delacretaz, directeur de l'Institut de la Bourse. Cette lettre éducative est disponible sous forme d'abonnement, pour plus d'information, merci d'envoyer un email à info@institutdelabourse.com. L'objectif de cette section est d'améliorer votre connaissance sur les Options et de voir comment les Professionnels les utilisent pour avoir des rendements réguliers. En aucun cas, il ne s'agit de conseils d'achat et/ou de vente de la part des auteurs.

Cette section est présentée à buts éducatifs. Online Trader n’est pas responsable du contenu et de tous les aspects relatifs à ces explications. Le Trading sur Options induit des risques de pertes substantielles, et n’est pas adapté à tous les investisseurs. Vous devez reconnaître si ceci est adapté pour vous à travers vos connaissances, et vos ressources financières.
Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Est-ce la fin des Iphones?

Page : sur 1

ABAX

(85 msg)

Plusieurs jours Plus de 3 ans Technique et fondamentale Futures europe

Posté le : le 30-04-2008 16:28:32 Voir le profil   Envoyer un message privé
Salut Romain,

Petite inversion sans doute :
on VEND le call 190
et on ACHETE le call 195

d'où effectivement le crédit net de la position.
OK avec le reste

@+
ABAX


airbustrader

(18 msg)

Plusieurs jours Plus de 3 ans Uniquement technique Futures europe

Posté le : le 30-04-2008 18:08:35 Voir le profil   Envoyer un message privé
Bonjour ABAX,

Il me semble que c'est ce qu'a écrit Romain: vente du call le plus cher, donc le call 190 et achat du call le moins cher donc le call 195.

Fcetrader


ABAX

(85 msg)

Plusieurs jours Plus de 3 ans Technique et fondamentale Futures europe

Posté le : le 30-04-2008 18:34:48 Voir le profil   Envoyer un message privé
Bonsoir Fcetrader,

A moins que la berlue m'ait envahi, au moment où j'ai écrit mon précédent message, l'erreur était présente.
J'imagine qu'elle a été corrigée entre temps...

L'essentiel est que tout soit en ordre.

@+
ABAX


airbustrader

(18 msg)

Plusieurs jours Plus de 3 ans Uniquement technique Futures europe

Posté le : le 30-04-2008 20:49:21 Voir le profil   Envoyer un message privé
ok ABAX !


lechinchin

(1 msg)

Plusieurs semaines Plus de 3 ans Technique et fondamentale Actions françaises

Posté le : le 01-05-2008 02:31:27 Voir le profil   Envoyer un message privé
bonjour,

Comment faites vous pour mettre en place cette stratégie ... notamment la vente du call 190 ... ?!
ça revient à acheter un put et de mettre en place un straddle ... ? j'avoue ne pas comprendre ...

d'avance merci pour votre réponse


ABAX

(85 msg)

Plusieurs jours Plus de 3 ans Technique et fondamentale Futures europe

Posté le : le 01-05-2008 16:45:03 Voir le profil   Envoyer un message privé
Bonjour Lechinchin,

Rien n'est plus simple que de mettre en place cette stratégie ; en effet, sur les marché US, les spreads sont plus souvent côtés que sur nos marchés européens.
Ainsi, le montage synthétique "call spread 190/195 May08" est directement côté et tu peux donc l'acheter (achat du call 190 et vente simultanée du call 195) si tu es très haussier sur Apple, ou le vendre comme dans l'exemple de Romain.

Cela n'a rien de comparable à un straddle ou plutôt ici d'un strangle (190/195) où tu débourses pour l'achat des deux pattes de la position.

S'il te reste des zones d'ombre, n'hésite pas, j'essaierai d'apporter davantage de vitamine D.

@+
ABAX


Monep

(1 msg)

Plusieurs mois Plus de 3 ans Uniquement technique Autres Dérivés

Posté le : le 02-05-2008 12:20:45 Voir le profil   Envoyer un message privé
Donc il s'agit de jouer à 1 contre 10, avec 80 à 90% de chance de gain.
A 90% vous êtes ric/rac
A 80% vous êtes mort et vos héritiers ont une dette entre 10 et 20 fois le gain unitaire, suivant l'ordre des occurences.

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