Objectif 100%: Analyse du Portefeuille d'un Trader

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Posté par rdelacre le 23-04-2008 12:53:20, dernière modification le 23-04-2008 15:00:00

Stratégie options de la semaine

VIE D'UN PORTEFEUILLE

AVEC :

Cette semaine, nous montrons un des portefeuilles détenus par un Trader que tout le monde connait. L'objectif étant de faire 100% par an sur ce type de compte. L'idée ici est de vous expliquer pourquoi il a pris position et de voir comment il va gérer les situations en fonction des risques. Vous pourrez ainsi suivre mois après mois l'évolution de ce type de compte.

Ce portefeuille est uniquement constitué de Calendar Spreads. Les choix de titres et d'options sont fait en fonction de la volatilité, du risque. Pour bien comprendre ces stratégies, il vous suffit d'acheter des calls par une stratégie Long Call et de vendre de calls par une stratégie de Short Call au même moment ou décalé dans le temps. Cette stratégie de Calendar Spread permet d'encaisser des revenus réguliers pour beaucoup de traders.

Les positions ont pour la plupart été prises lundi 21 avril 2008 sauf sur CME. Voici le tableau du compte:

La dernière colonne "Return 1 month %" montre le retour sur investissement de chaque position par ligne si les titres NE BOUGENT PAS avant le 17 mai prochain. Entre le prix d'achat et le point mort, il y a souvent 40%, ce qui devrait faire réfléchir ceux qui mettent des stops trop serrés, ici avant de perdre de l'argent, il faut vraiment que le titre décroche sévèrement...

Exemple sur CME:

L’option OXAP de l'action CME (long terme) a été acquise le 14 mars dernier au prix de 83$ lorsque l'action cotait 510$. Après les résultats de CME hier, baisse de 40$, les Calls achetés valent aujourd'hui autour de 65$ (-18$). Et pourtant grâce aux ventes successives, cette position a déjà rapporté 33.70$ sur les 83$ d'investissement soit près de 41% depuis le 14 mars.

Exemple sur GTXI:

L’option OTZAC de l'action GTXI (long terme) a été acquise le 21 avril dernier au prix de 4.00$ lorsque l'action cotait 15$. Les résultats de GTXI sont attendus le 28 avril prochain. Les Calls achetés à 4.00$ ont rapporté 1.90$ par les ventes soit 47.5% sur le montant investi.

En résumé :

Les valeurs choisies ont quelques points communs qui font le succès de ce type de stratégie. Qui n'a pas un jour rêvé de pouvoir investir moins de capital et d'avoir de tels retours sur investissements?!
Un point sera fait le mois prochain pour voir les nouvelles positions et les retours effectués.

À la semaine prochaine,

Romain Delacretaz, Directeur de l'Institut de la Bourse

Toutes les semaines vous retrouverez, via l'Institut de la Bourse, une stratégie expliquée, parmi celles qu'utilisent les meilleurs Traders sur options de la planète. Une fois par mois, vous aurez accès en exclusivité à une prise de position effectuée par l'instructeur du CBOE AJ Monte et Romain Delacretaz, directeur de l'Institut de la Bourse. Cette lettre éducative est disponible sous forme d'abonnement, pour plus d'information, merci d'envoyer un email à info@institutdelabourse.com. L'objectif de cette section est d'améliorer votre connaissance sur les Options et de voir comment les Professionnels les utilisent pour avoir des rendements réguliers. En aucun cas, il ne s'agit de conseils d'achat et/ou de vente de la part des auteurs.

Cette section est présentée à buts éducatifs. Online Trader n’est pas responsable du contenu et de tous les aspects relatifs à ces explications. Le Trading sur Options induit des risques de pertes substantielles, et n’est pas adapté à tous les investisseurs. Vous devez reconnaître si ceci est adapté pour vous à travers vos connaissances, et vos ressources financières.

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires Objectif 100%: Analyse du Portefeuille d'un Trader

boursicoton

(35 msg)

Posté le : le 23-04-2008 17:30:36

bonjour,
toutes les positions ne sont pas couvertes, exe sur abh +15,-30 pourquoi ? les probabilités ?
sinon quel a été le resultat de l'iron condor mal parti ?

rdelacre

(64 msg)

Posté le : le 23-04-2008 19:57:46

Bonjour,

Toutes les positions sont couvertes.
S'il y avait 15 achats sur ABH avec 30 ventes, nous serions en Ratio Spread et donc couverts. Nous aurions simplement une vision neutre à baissière à court terme.

Pour l'Iron Condor, les résultats ont été publié sur la file de la stratégie options d'avant disponible en cliquant ici. Encaissé 0.55 par option et perdu 0.55 par option, comme quoi des fois les probabilités nous ramènent à zéro...

Romain Delacretaz

jp01

(98 msg)

Posté le : le 23-04-2008 20:16:47

Bonsoir Romain

C'est très technique ce genre de positions - prise de positions un peu compliqué pour moi

A Bientôt

Jean paul

jurassic

(80 msg)

Posté le : le 24-04-2008 08:03:33

salut à toi rdelacre,
je voudrais pas me montrer désagréable dès le matin ;
mais avec des titres comme celui la , qui suit celui sur ta stratégie avec 95% de réussite je pense que tu es sur une très mauvaise pente.
Pourrais-tu dèja assurer le suivi de toutes les positions que tu as proposé depuis quelques mois sur ce site, avec leurs résultats ?
Et quels sont tes liens avec online.trader ?
cordialement

rdelacre

(64 msg)

Posté le : le 24-04-2008 16:08:01

Bonjour,

POZN offrait une configuration très intéressante avec des probabilités de gains très prometteuses. Sur ce coup-ci cela n'a pas fonctionné comme les mathématiques nous l'expliquaient.

Les résultats du portefeuille de ce trader seront suivis régulièrement.
Toutes les semaines sont publiées des analyses qui ont un but éducatif sur les options montrant les avantages d'utiliser la volatilité et la gestion des risques. Certains exemples sont pris de positions réelles et d'autres sont utilisés pour une meilleure compréhension des marchés d'options.

Faire de l'argent sur les marchés financiers et apprendre continuellement de mes erreurs me prend du temps et me demande beaucoup de travail. Je suis désolé de ne répondre que lorsque j'en ai le temps.

OnlineTrader est un très bon courtier, je suis content de leurs services.

Romain Delacretaz

boursicoton

(35 msg)

Posté le : le 24-04-2008 17:53:38

J'apprends de tes posts, j'ai la demo d'online trader, le bouquin de lowell, les post de romain...des sites...et du temps pour tout digerer, il en faudra !
merci de ton temps romain !

MAW

(13 msg)

Posté le : le 25-04-2008 04:27:47

Bonjour Romain

J’ai quelques questions à vous posez.

Vous écriviez :
« Cette semaine, nous montrons un des portefeuilles détenus par un Trader que tout le monde connait. L'objectif étant de faire 100% par an sur ce type de compte »

puis plus bas
« Les résultats du portefeuille de ce trader seront suivis régulièrement. »

Lorsque je clique sur ce lien, j’arrive sur votre site avec une photo de vous et d’un homme de dos. Alors poussé par une curiosité maladive j’ai une question : qui est-ce Trader que tout le monde connaît ? D’avance merci.

Par contre je n’arrive pas bien à comprendre vos positions car si j’ai bien lu que toutes les options étaient d’échéance au 17 mai, je crois qu’il manque les prix d’exercice et les cours des actions correspondantes. Le cas échéant les niveaux de vol. Cela nous permettrait de les suivre avec vous.
J’imagine que tous les calls spread sont dans la monnaie sur la patte vendue afin de vous permettre ces performances si « les cours ne bougent pas » comme vous l’écriviez.

Enfin je crois qu’il manque la taille du portefeuille avec de relativiser la performance de chaque stratégie par rapport au tout. Y avez-vous tout investi ou reste-t-il du cash. Car 40% sur 1% du portefeuille avec la possibilité d’ici le 17 mai de tout perdre n’est évidemment pas identique à 40% sur la totalité.

Vous écriviez :
«L’option OXAP de l'action CME (long terme) a été acquise le 14 mars dernier au prix de 83$ lorsque l'action cotait 510$. Après les résultats de CME hier, baisse de 40$, les Calls achetés valent aujourd'hui autour de 65$ (-18$). Et pourtant grâce aux ventes successives, cette position a déjà rapporté 33.70$ sur les 83$ d'investissement soit près de 41% depuis le 14 mars »

Juste si vous avez la possibilité de mettre les jours et les montants des ventes successives. Et donc la taille originelle de la position. Comme cela l’exemple aura une réelle valeur pédagogique et on pourrait voir à quels moments vous êtes sortis partiellement et ce qui a motivé ces sorties.

Vous remerciant par avance

Très bonne journée

Maw

rdelacre

(64 msg)

Posté le : le 25-04-2008 16:28:45

Bonjour MAW,

Pour toutes les positions sauf CME, les ventes sont expiration mai 2008 et les achats janvier 2009, les prix d'exercice sont identiques (achat ou vente). Tous les Calendar Spreads sont à la monnaie.

30% du cash n'est pas investi aujourd'hui en attente de nouvelles opportunités.

En effet, sur le prochain état du portefeuille, vous verrez les cours des sous-jacents, les prix d'exercice et les dates.

Bon week-end,

Romain Delacretaz

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Exemple sur CME:

Exemple sur GTXI:

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