MAJ : Le cri du soja : analyse matières premières

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Posté par m_jouenne le 10-03-2008 13:00:00, dernière modification le 31-03-2008 13:00:00

Bonjour,

--- Le cri du SOJA ---

Les cours des matières premières font des plus hauts.
Ci-dessous le CRB, l’indice de référence des matières premières.

Alors que l’opinion publique commence à s’en inquiéter (les reportages du JT sur la baisse du pouvoir d’achat) il peut être opportun de se demander si nous proche d’un sommet.
La volatilité sur le marché est impressionnante (alimentée par la hausse des fourchettes de cotation).

Autre élément significatif : le soja. Cette matière première était particulièrement calme dans les moments de consolidation. Cette semaine, il s’est passé quelque chose…

La tendance long terme ne semble pas cassée. Si elle rompt dans les prochaines séances, le retracement des 50% est possible. Nous n’en sommes pas là, quoi que… Je vous propose ci-dessous un graphe en échelle semi-logarithmique. Ce type de représentation est utilisé pour les actifs ayant des comportements exponentiels sur le long terme (même si je vous avoue qu’il est un peut exagéré de qualifier cette tendance de long terme).

Evolution des cours du soja depuis 2001.

Les cours en semi-logarithmique.

Pour finir, regardons les céréales du CRB céréales et grain oléagineux (blé, maïs et soja).

Alors pour conclure, faut-il voir une consolidation comme le "propose" l'échelle linéaire ou une correction (évoquée avec l'échelle semi-log) ? La réponse ??? ... aux prochaines séances.

A bientôt !

Mise à jour du 31/03/08

Bonjour,

Je vous propose cette semaine, une mise à jour de l’analyse du 10/03/08.

Ci-dessous le graphique du contrat future coté au CBOT échéance Mai 2008.

L’objectif évoqué (retracement de 50%) a été atteint.
Ce niveau (1.2$), fait, et a fait support. Les cours ont engagé un pullback sur R1. La probabilité est forte que les cours rejoignent S1.
Il convient selon moi de surveiller le comportement des cours dans la zone des 1.2$. Une cassure franche (+ cassure de la MM100) nous donnerait un fort signal baissier.
Attention, le soja semble être précurseur sur les autres céréales (blé et maïs).

Ci-dessous, vous pouvez retrouver les graphiques des céréales analysées lors de l’analyse du 10/03. Vous pouvez observer la pertinence de la force relative sur les Matières Premières.

Voila pour la (courte) analyse de la semaine .
N’hésitez pas à me poser des questions…

Amicalement,

Maxime JOUENNE

---------
Retrouvez chaque Lundi à 13h une analyse sur les matières premières.
Les études réalisées par cet auteur ne sont pas des conseils boursiers.
Ces analyses permettent d’apporter des pistes de réflexions aux personnes intéressées par le trading des matières premières ou l’investissement sur les commodities

Avertissement :
Cette analyse est diffusée à titre purement informatif et éducatif et ne constitue en aucune façon un document de sollicitation en vue de l'achat ou de la vente des instruments financiers émis par la société objet de l'étude.
L'investissement et le trading sont des activités présentant des risques financiers.
Tout investisseur doit donc se faire son propre jugement quant à la pertinence d'un investissement dans une quelconque valeur mobilière émise par la société mentionnée dans cette analyse, en tenant compte des mérites et des risques qui y sont associés, de sa propre stratégie d'investissement et de sa situation légale, fiscale et financière.

Commentaires MAJ : Le cri du soja : analyse matières premières

mornac

(19 msg)

Posté le : le 10-03-2008 14:20:46

mERCI MAX POUR TES ANALYSES HEBDO.

ON PEUT EN EFFET PENSER A UNE CONSO DANS LES SEMAINES A VENIR AVANT JE PENSE UN BIG BANG AU DEUXIEME SEMESTRE CAR LES COURS COMME L'OR SONT UN PEU FOLDINGO.

petitbras

(12 msg)

Posté le : le 10-03-2008 14:55:48

le soja ( fondamentale vu par un agriculteur )
-Cette graine est intéressante pour les protéines qu'elle apporte pour l'alimentation humaine et surtout pour l'alimentation animale : protéines que l'europe de l'ouest ne produit pas , ou peu
- En production laitière : si le prix actuel du lait stagne ou baisse , la consommation de soja suivra : une baisse du prix du lait au producteur serait synonyme d'arrêt d'achat = baisse importante rapide
La production de soja en Argentine et Brésil peut s'adapter TRES rapidement ( 6/8 mois )à la demande :
-défrichage de la forêt tropicale ( mal vu par les écolos quand même )
- possibilité de 2 récoltes par an ( si le prix est élevé ....ce qui n'est pas rentable autrement )
Les producteurs de ces régions sont très mobiles
Les acheteurs européens se mettront un prix plafond et ont d'autres solutions (paturage d'herbe = diminution de la production de lait = non consommation de soja )
Quant à la conso humaine , je ne pense pas qu'elle est une influence importante sur le cours du soja vu son importance malgré que son prix au consommateur soit assez ....."fantaisiste "

pol1

(167 msg)

Posté le : le 11-03-2008 12:18:32

bonjour Maxime,

merci pour cette analyse qui laisse augurer un plafond.

A suivre.....

m_jouenne

(156 msg)

Posté le : le 13-03-2008 23:38:35

Manu2

(16 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 17-03-2008 12:38:50

Manu2

(16 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 17-03-2008 12:39:14

Maxime, en soja MAI 2008 je pense que l'on peut tracer un support assez net autour de 1350, zone actuelle de consolidation.

Qu'en penses-tu ?

m_jouenne

(156 msg)

Posté le : le 17-03-2008 12:58:25

Exact Manu2,
Un rebond peut intervenir. Attention toutefois d'attendre la fin du mouvement baissier (trendline rouge)!!!

Manu2

(16 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 31-03-2008 15:43:12

Merci pour cette MAJ.

Les marchés décrochent fortment sur EURONEXT après l'USDA, et le CBOT devrait confirmer.

Nouvelles baissières sur SOJA et BLE.

On avait déjà bien baissé en fin de semaine, penses-tu qu'un rebond soit possible à très CT ou bien qu'on risque de chuter plus encore, jusqu'aux objectifs graphiques que tu as tracé...beaucoup plus bas ???

Sinon tu parles de la force relative : est-ce le RSI ou autre chose ?

gmuller

(257 msg)

Posté le : le 31-03-2008 18:34:38

Merci pour tes analyses MP,

Quand je vois ça, je me dis que ça sent vraiment le roussi. D'abord les MP baissent, puis se seront les économies qui vont entrer en récession et donc ça ne va pas aider pour soutenir le prix des MP...

++

Gilles

businessman79

(60 msg)

Posté le : le 31-03-2008 20:09:05

Bonsoir,

Sur tes deniers graphiques ( celui du corn future et du soybean ) , ça ressemblerait étrangement

à un pull back ...

Dois-t-on prévoir une baisse des MP dans les séances qui suivent ?

@+

Manu2

(16 msg)

PROFIL NON RENSEIGNÉ

Posté le : le 31-03-2008 20:30:20

Forte chute en cours sur le SOJA et le WHEAT...
Les 1200 ne vont pas résister en soja, ni les 1000 en wheat.

MAXIME, pourquoi ne traces-tu pas encore de trend baissier sur tes graphiques, notamment en soja, mais simplement des parallèles plus basses ?
(est-ce les fourchettes d'Andrews, ou une autre théorie, je ne connais pas...)

Sinon à quoi correspondent les cercles que tu dessines pour entourer des valeurs : l'atteinte de supports ou de résistance pour dire "attention retournement possible" ?

m_jouenne

(156 msg)

Posté le : le 31-03-2008 23:08:02

Bonjour,
La notion de force relative évoquée dans l'analyse n'a aucun rapport avec le RSI. "En gros", elle s'apprécie en comparant les plus hauts/plus bas entre les cours de deux (ou plus) contrats futures. cf voir graphique avec traits bleus/rouges/verts.

Les cercles correspondent à des zones de présence d'acheteurs ou de vendeurs (support/résistance, niveau clé...

Pour la suite, je vous invite à continuer la discussion sur le forum ici

pol1

(167 msg)

Posté le : le 31-03-2008 23:20:21

Merci Maxime,

Super suivi après l'analyse du 10, c'est le bon moment je pense puisqu'elles terminent un pullback sur support devenu résistance, qui laisse augurer une baisse dans pas longtemps.
je les surveille de plus en plus près (encor ce w-e) et attend le signal d'achat put qui vont survenir sous peu

mesocarpe

(18 msg)

Posté le : le 01-04-2008 19:20:32

Le maïs n'a pas l'air baissier jusqu'à maintenant aussi bien sur le plan technique que fondamental. Votre objectif me paraît douteux.

m_jouenne

(156 msg)

Posté le : le 01-04-2008 19:54:00

Bonjour Mesocarpe,
Cette analyse ne porte pas sur le maïs.
Dans la dernière analyse du maïs (dispo ici) j'évoque effectivement un objectif en cas de cassure des 5.2$. Cela ne n'a pas été le cas (pas cassure mais rebond).

A+

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