Analyses Indices | Analyse : Analyse technique du CAC 40
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Que de questions! Sans parler des supputations... 6300 par ci, etc... Un peu d'UT longue d'abord pour essayer d'éclaircir cela. Simple petite mise à jour donc de l'analyse du 29/07. Ne souhaitant pas abuser du copier-coller, je vous invite à reprendre le texte original afin de mieux suivre ce qui suit. Vous le trouverez ci-dessus en haut à gauche : AT CAC 40 by Andrex  Sur l'UT mensuelle. Le scénario se déroule sans anichroche. RSI - RSI6 a atteint l'objectif du triangle. Pour les dubitatif des figures sur oscillateurs... - RSI12 a explosé le trend 2003-2007 - MM9 enfin, et c'est le plus important, s'est retourné. Les derniers retournement de cette MM datent de 1997, 1998 et 2000. MACD - Il est passé en négatif fin août. Les derniers passages datent de septembre 1998 et d'octobre 2000. ROC - Il poursuit son chemin vers la target à -486. Il reste donc de la marge. STO - Elle est passée en négatif fin juillet. - Depuis, elle a cassé sa tendance, la deuxième tracée depuis le début de la hausse (à vous d'extrapoler). - Enfin, elle est passée largement sous la borne inférieure à 80. MM12 et MM24 - Le CAC a clôturé au niveau de MM12, et a percuté MM24. Encore une fois, les derniers précédents historiques se situent en 1998 et en 2000. Cette vue des oscillateurs mensuels permet quelques conclusions. 1. L'ampleur du mouvement actuel est confirmée. La baisse n'est donc pas terminée. 2. La tendance est passée baissière. Cassure du trend sur RSI 12, retournement de MM9 sur RSI, MACD et STO en négatif. Les éléments de confirmation sur cette UT longue ne manquent pas. On peut donc rêver à 6300... dans très longtemps. 3. Malgré les apparentes similitudes graphiques, le mouvement actuel n'est en rien comparable à juillet 2006. Sur l'UT hebdomadaire 
RSI RSI 6 - L'objectif du triangle a été approché mais pas (encore?) atteint. On assiste actuellement à un retour vers la base. - La profondeur atteint par cet oscillateur est exceptionnelle. Il faut remonter à juillet 2002 et à octobre 1998 pour retrouver un tel niveau. RSI 12 Ce copié-collé pour mieux éclairer ce qui s'est passé. Le prochain seuil est à 39,5... Ce niveau n'a plus été dépassé depuis 2003. Durant la baisse 2000-2003, il l'a été fréquemment... L'arrivée de l'oscillateur sur ce seuil se traduit habituellement par un rebond, suivi deux ou trois semaines après d'un deuxième contact. En 1998, il fut littéralement traversé. C'est le seul cas dans l'historique de cet oscillateur. Même la baisse de 2000 a d'abord rebondi dessus. - Les 39.5 ont été dépassé sans provoquer le rebond présenti. Nouvelle confirmation de l'importance du mouvement. - On assiste à une tentative de retour vers la médianne à 50. ROC 20 - La tendance a provoqué le premier rebond. - On est loin de la target baissière à -522. STO - Il a lui aussi atteint un niveau exceptionnel. - Il est repassé en positif. - Il s'approche de la première tendance (noire) en résistance. Le contact devrait se faire cette semaine ou la semaine prochaine. Une deuxième tendance (bleue) l'attend en cas de passage. Elle ne devrait pas être franchie. MACD - La profondeur de l'histogramme décroit. - Cela n'est pas encore confirmé par le signal, qui se rapproche de l'objectif indiqué par le trait rouge gras. MM10 et MM50 Il me paraît important de noter que MM10 est désormais très proche de MM50. Cet indicateur présente une grande inertie, mais aussi une grande fiabilté. Un passage de MM10 sous MM50 sonnerait la fin des derniers espoirs haussiers LT. Observations générales 1. RSI 6, MACD et ROC n'ont pas encore atteint leur cible. 2. Plusieurs oscillateurs sont soit en phase de rebond (RSI,ROC) sur des seuils indiqués en juillet, soit passés en positif (STO). 3. Toutes proportions gardées, l'ampleur du mouvement des prix est faibles par rapport à l'ampleur sur les oscillateurs. J'insiste une fois encore sur le fait que les oscillateurs indiquent que le mouvement juillet/août 2007 a été d'une ampleur exceptionnelle. 4. Historiquement, lorsque de tels niveaux ont été atteints, il n'y a qu'en 1998 que le retour fut direct. Dans les autres cas, on a assisté à une rechute. Perspectives Deux lectures de ce rebond sont possibles. 1. La première est résolument optimiste. Le rebond ou le passage en phase positif annonce une reprise durable de la hausse. 2. Si l'on rapproche cette vue hebdomadaire de la vue mensuelle, si l'on prend en considération l'ampleur du mouvement actuel sur les oscillateurs, si l'on replace le mouvement dans une phase d'évolution de l'indice, on sera nettement plus pessimiste. 3. La question qui naturellement vient à l'esprit est de savoir jusqu'où cette correction peut poursuivre son avance. En journalier  Les prix Les cours ont atteints ce jour une zone de forte résistance formée de : - les 50% de retracement à 5687. - la résistance à 5675/5768, bas du 26/07 et médianne du 09/08. - le croissement des droites de vitesse haussières et baissières. Ce niveau a été mentionné dans cette file le 23/08. Un peu au-dessus, on trouve la MM50 à 5766 et la boll supérieure à 5749. Très proche du seuil des 5771. Il me paraît utile de rappeler ce seuil important alors que la plupart des projections actuelles donnent 5850, niveau de ma target initiale pour cette reprise. Voire les 5935 résultants de l'ETEI, à laquelle je crois depuis un 25 décembre  .Enfin, cette ETEI est une hypothèse que je prend malgré tout en considération. Mais la configuration des volumes présentent de grandes faiblesses. Dans tous les cas, un passage sous 5600 invaliderait la figure et l'objectif qui va avec. On pourrait s'approcher rapidement des 5600 (5589) demain matin... Nous serons donc fixé. Je joint le graphe posté ici le 22/08. Je le laisse à votre appréciation. 
A TCT Pour aborder cette vue TCT, je vous propose deux graphes.  Le premier en horaire pose la situation générale. On y observe le trend CT, le trend TCT, l'éventuel biseau CT, un rapport de fibonacci noté xabc (il ne s'agit pas d'un décompte), la droite de vitesse baissière, les niveaux de retracement de 6157-5218.  Le second en 5' détaille les enjeux de la journée de demain. Ils s'articulent autour d'un triangle formé lors des deux dernières séances. On peut, selon son humeur, y voir soit un triangle descendant, soit un triangle légèrement symétrique. La matinée de demain verra donc une sortie du petit triangle tracé lors des deux dernières séances. Cette sortie se fera : - soit par le haut, et la target est alors à 5712, avec une extension possible vers 5718. - soit par le bas, avec une target à 5595, avec 5589 en extension. Une sortie par le haut, en s'affranchissant de l'importante zone de résistance à 5687, pourrait ouvrir la voie cette semaine à 5771, et 5798 (croissement des 62% de retracement et de l'ancien trend MT). Mais un dégagement rapide des 5711 serait indispensable, sinon on risquerait de voir se réaliser à partir de 5711 un biseau CT très baissier, avec 5536 en target (voir graphe horaire). Une sortie par la bas casserait la fourchette haussière (absente des graphes, présent sur le 15'), invaliderait l'ETEI, ramènerait les cours au contact du trend CT en orange, et donnerait du corps à l'hypothèse de la anse. Une cassure des 5559 signifierait le retour baissier TCT/CT. La situation générale plaide pour une sortie par le bas. En effet : - les oscillateurs horaires se sont retournés en zone de surachat hier, au contact de la résistance à 5687. - la pince ne devrait pas inciter les opérateurs à un optimisme débordant en début de séance. - le triangle ressemble nettement plus à un descendant qu'à un symétrique. - la droite de vitesse baissière à jouer son rôle jusqu'à présent (rappel de l'UT journalière : plus croissement avec droite de vitesse ascendante absente du graphe horaire). - 5619 - 5218 = 401; 401 x 0.62 = 249; 5426 + 249 = 5674  .Il suffit de situer ces niveaux sur le graphe. Pour vous y aider, j'ai noté sur le graphe horaire : 5218 = x, 5619 = a, 5426 = b, 5674 = c  .Ce n'est pas un décompte, je n'ai pas viré gogol  , mais juste une indication de ce rapport de fibonacci que je trouve intéressant...Je n'aurai jamais mis un x là. Et j'aurai peut être mis un 4 pas très loin du C. La proximité du canal CT et des fourchettes plaident pour une sortie par le haut. De même, le retournement des oscillateurs s'est fait avec une certaine mollesse. A suivre donc demain, et dans les jours qui viennent. Bonne soirée Andrex
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Andrex de nous avoir offert ce suivi de tes précédentes analyses qui illustre ainsi le fait qu'il est possible de s'aider de l'analyse technique pour élaborer des scénarii probabilistes afin de suivre l'évolution d'un actif, pour peu qu'il soit suffisament liquide.
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