La guerre du pétrole a-t-elle déjà commencée ?

Le plus souvent avec le recul des ans et le refroidissement des passions la vérité sur les conflits internationaux apparaît. Les raisons de ces conflits sont rarement celles évoquées par les médias dans le feu de l'action. Mais les esprits restent marqués par ces premières explications et se ferment aux analyses a posteriori. On confond ainsi souvent raison avec prétexte.

Parmi les exemples célèbres : la guerre des 6 jours, en vérité une guerre pour l'accès aux sources de la vie, élément essentiel dans cette région aride : une guerre de l'eau.

Plus proche de nous, nous avons vécu deux conflits au moyen-orient menés par deux présidents des Etats-Unis, homonymes et parents.

Ces deux conflits ont permis aux Etats-Unis :

• pour le premier de mettre en place des troupes US de façon permanente autour du prolifique réservoir de pétrole saoudien de Ghawar (à lui seul il assure environ 60% de la production saoudienne, qui elle même assure environ 12% de la production mondiale; c'est dire l'importance de ce réservoir qui a lui seul assure donc près de 8% de la production mondiale);

• pour le deuxième, sous prétexte de recherche d'armes de destruction massive imaginaires, de mettre la main sur les réserves irakiennes, soit la 3ème réserve mondiale d'hydrocarbure.

Pourquoi ces deux conflits ?

Des études menées pour le compte du Sénat américain dans les années 1974 et 1979¹ ont révélé au gouvernement américain l'aspect inéluctable d'un déséquilibre à terme (dans les années 2000) entre offre et demande de pétrole. Des rapports plus récemment publiés ont confirmés cette situation.

Je l'ai déjà évoqué dans un post précédent ². 
Dans les milieux "informés" (comme on dit !) cette situation n'est ni une découverte récente, ni une utopie³.

La stratégie américaine est entièrement tournée vers la sécurisation de ses sources d'approvisionnement en matières premières. Au premier rang desquelles, le pétrole.

Dans ce contexte les deux interventions américaines prennent une dimension différente. Il faudrait aujourd'hui une bonne dose d'angélisme pour ne pas avoir compris que les grandes manoeuvres ont commencé.

Il est facile, au moyen de quelques additions ou soustractions, d'en mesurer concrètement l'enjeu :

• le retour en grâce soudain de la Lybie (+ 1,7 millions de barils jour)

• les diatribes à l'égard de Chavez (Vénézuela = - 3 millions de barils jour) qui ose se rebeller⁴ en réorientant la richesse du pétrole vénézuelien pour le développement national (Il en a, entre autre chose, supprimer la franchise fiscale accordée à ExxonMobil; incroyable !).

• ...

• Enfin, l'Iran (- 4,1 millions de barils jour) est bien entendu à l'index depuis l'arrivée des mollahs au pouvoir, mais peut être pas pour les raisons invoquées couramment.

Il y a eu des précédents, mais à une autre échelle:

• en 2000 : L'Irak avait mis en place des transactions en €uro, avant de revenir, "par la force des choses" au pétrodollar;

• en 2003 : L'Europe représentant un tiers de ses exportations, l'Iran acceptait l'€uro pour ses transactions.
  

La création de cette nouvelle place financière est clairement un pavé dans la mare !

• En faisant entrer un intrus, et quel intrus, dans le cercle très restreint des bourses de matières premières (IPE et NYMEX) jusqu'alors essentiellement contrôlées par des consortium US et gérées par l'unique IntercontinentalExchange, un opérateur US.

• En retenant l'€uro comme référence pour les transactions de cette bourse les iraniens commettent un crime de lèse majesté vis-à-vis du pétrodollar !

Tout ceci ressemble à s'y méprendre à une contre-attaque sur la main mise des Etats-Unis sur les marchés d'approvisionnement en pétrole. Ceux-ci, jusqu'alors, contrôlaient les principales sources d'approvisionnement et toutes les places de négociations.

L'insolence irannienne réussira peut être à introduire une alternative à ce monopole.

Non seulement les pays européens pourront y trouver leur compte en déconnectant leur approvisionnement énergétique des soubresauts du dollar (ce qui ne les affranchit pas des soubresauts du prix même du pétrole conséquence d'une éventuelle rareté), mais d'autres pays comme la Chine ou l'Inde ... voire la Russie ... suivront probablement.

Pour ma part je ne sais pas quelle incidence cette nouvelle place financière aura sur les marchés financiers mais on peut d'ores et déjà lancer quelques pistes de réflexion :

• une place financière en €uro pourrait avoir un impact important sur le dollar selon le succès de cette place

• ce succès pourrait porter ombrage aux deux places existantes (IPE et NYMEX) dont le chiffre d'affaires en souffrirait

• cette situation pourrait renforcer la part de marché des pays de l'OPEP chez leurs acheteurs habituels et diminuer ainsi la part disponible pour les "gros consommateurs" comme les USA, au moment où les pays non-OPEP sont à l'évidence au pic de production.

• Enfin, l'entreprise iranienne aura-t-elle le temps de voir le jour ?

Bonne semaine

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