Day-trade sur Altran du 06/06/2003. Voici un exemple de Day trade montrant que parfois et même souvent tout ne se passe pas comme prévu et pour de multiples raisons (entre autres pratiques: incapacité à suivre le marché et à être la au bon moment, plantage de PC, de Brooker, d'Euronext, etc…). Loin s'en faut et la pratique régulière du trading amène par la force des choses à l'humilité vis à vis du marché, qui est une qualité essentielle à la survie en bourse. Vouloir sans cesse avoir raison contre le marché ne mène qu'à la frustration et à la ruine. L'humilité s'applique aussi et surtout aux techniques que l'on utilise car nous sommes loin d'une science exacte. Le système de trading parfait (100% de réussite !!)"resterai" encore à inventer, si il en existe un, ce dont je doute fortement, mais cela ne me gêne absolument pas que d'autres cherchent à ma place #61514;. Ici tout d'abord le point d'entrée sur Altran est trop tardif, n'ayant pas pu suivre la valeur depuis l'ouverture, je suis donc rentré dès que j'ai pu. En effet, après un gap haussier d'ouverture, le titre forme une consolidation latérale prenant fin au débordement des 7.20 qui aurait été le point d'entrée idéal. Bien que le support de cette consolidation soit ascendant, il ne s'agissait pas à proprement parler d'un triangle ascendant, puisqu'il n'y avait pas d'oscillation dans la structure. Cela dit, il s'agissait quand même d'un mouvement de consolidation. Je prends donc position nettement après la cassure avec volume des 7.20, sur la consolidation en porte drapeau suivant le grand marubozu blanc de clôture. L'entrée s'est faite en 2 temps, (7.29-7.30) le stop sur 7.25 légèrement en dessous des 50% de la grande chandelle blanche(perte 0.6%). Ensuite la position est gérée par stops ascendants, et l'on remarque que l'ascension se fait par l'intermédiaire de "scallops (page 154 du Livre Chartisme) assez typiques. Après le Scallop 3, on assiste à une chute brutale et inopinée, entre autre par exécution intempestive de stops, faisant passer le titre de 7.80 à 7.50 en l'espace de 5 minutes (-3.8%). Cependant, le stop 2 n'a pas été touché mais par prudence, j'ai préféré sortir lors de la reprise technique à faible volume suivant cette baisse brutale. La sortie s'est faite en deux temps donnant ainsi une petite chance de plus au trade (7.66 puis 7.71), permettant un gain moyenné de 5.3% sur les deux lignes. Nous avons vu que le point d'entrée était un peu trop tardif mais la sortie est un peu décevante également. En effet, l'objectif initial que j'avais fixé était de 8 euros, ce qui explique que j'ai quand même tenu à rentrer sur la valeur en doublant la position, car même une entrée (tardive) sur 7.30 donnait dans ces conditions un B/R de 14 !. Sur le graphique en 15 minutes il existait effectivement un premier mouvement haussier de 6.20 à 7.10 (chiffres arrondis) avec une séance du 5/6 pouvant être "globalement" considérée comme un flag. On peut y voir également un double creux arrondi ascendant proche d'une tasse avec anse de continuation mais les critères ne sont pas parfaitement respectés. L'objectif théorique de cette sortie haussière effective ce jour, était donc de 8 E (7.10+0.9) selon la technique classique de la hauteur du mât. En daily, cette troisième bougie blanche faisait suite à un rounding top de continuation en équivalent d'un gapping play en zone haute. Le marché en a décidé autrement, mais le marché à toujours raison. Par conséquent, lorsque l'hypothèse semble invalidée, il ne faut pas s'entêter mais plutôt jouer "profil bas" et prendre la plus value avant qu'il ne soit trop tard. On pourra noter que les sorties ont été réalisées au-dessus du cours de clôture, petit lot de consolation (si il en fallait un?). Ajoutons, comme je l'évoque dans mon livre, que même si l'attitude classique est de reporter la hauteur du mât à la sortie de la structure consolidante (comme figuré ici), certains auteurs proposent de faire ce report à partir du support (pour une structure haussière, donnant ici 7.70 (6.80+0.9)) ce qui minore l'objectif mais augmente de ce fait la probabilité de validation de la méthode de quantification. Personnellement, j'avais évoqué une attitude intermédiaire consistant à faire le report à partir de la médiane de la structure ce qui aurait donné ici 7.85, mais en fait, en prenant les chiffres précis et non arrondis on arrive à 7.80 (mat : 7.09-6.24= 0.85,+6.95 =7.80). Mais à posteriori c'est toujours plus simple. Cependant, pour être juste, il s'agit d'objectifs théoriques minimaux et parfois ceux-ci sont aussi largement débordés. Le débat reste donc ouvert, sur la méthode la plus pertinente à utiliser qui peut aussi dépendre grandement du niveau d'optimisme de l'intervenant vis-à-vis de son opération et, bien évidemment, en day-trading, toute évolution de l'analyse technique intermarché ou de son titre peut entraîner, à chaque instant, la remise en question de la stratégie initiale. FBaron Le 6/6/2003 BaronsFs@aol.com [img]01/G11.gif[/img] [img]01/G21.gif[/img] [img]01/G31.gif[/img]